S&P 500 se sacude el blues mientras los bajistas se retiran, el petróleo destrozado por los riesgos de recesión

PERSPECTIVA DEL S&P 500:

• El S&P 500 cobra más después de luchar por la dirección durante gran parte del día
• Los servicios públicos brillan mientras que algunos sectores cíclicos tienen un rendimiento inferior
• Los precios del petróleo siguen a la defensiva en medio de crecientes temores de recesión

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Después de luchar por la dirección durante gran parte del día, el S&P 500 subió más al final del día, subiendo un 0,36% para finalizar la sesión en 3.845, con las empresas de servicios públicos liderando el avance y los cíclicos con un rendimiento inferior entre los temores de que la economía de EE. UU. se tambalee al borde de un colapso. recesión. Miedos a un aterrizaje forzoso económico Han golpeado las materias primas y las acciones sensibles al crecimiento en las últimas semanas, provocando una fuerte liquidación en algunos rincones del mercado.

Las acciones de energía, por ejemplo, se han desplomado en los últimos tiempos, siguiendo de cerca la debilidad de los precios del petróleo y el gas natural. En este contexto, el ETF XLE, un fondo que invierte en el universo de la energía, ha perdido casi un 30% en el último mes, a pesar de las perspectivas positivas de EPS para las empresas espaciales. Por contexto, tanto los puntos de referencia del WTI como del Brent han sufrido recientemente una corrección significativamente menor basada en la especulación de que un la recesión mundial reduciría la demanda de combustibles fósiles significativamente en los próximos trimestres, aunque la caída también se vio exacerbada por las ventas de pánico, los datos técnicos y la baja liquidez comercial.

Aunque la desaceleración de la actividad económica puede frenar el consumo de petróleo, la última corrección parece extrema teniendo en cuenta esto los mercados siguen estructuralmente deficitarios entre la capacidad limitada de los productores para aumentar la oferta. En este contexto, no sería una sorpresa que tanto el WTI como el Brent protagonizaran un repunte significativo a corto plazo, allanando el camino para que las acciones energéticas recuperen sus pérdidas en junio y julio.

En una visión más amplia, la Puede que lo peor aún no haya pasado para Wall Street. Además de las empresas de energía, es probable que la mayoría de las empresas informen resultados decepcionantes y, en muchos casos, comiencen a emitir avisos de ganancias para el año en que el período de informe del segundo trimestre comienza en serio la próxima semana. Las sorpresas de ganancias negativas, junto con una orientación deficiente, podrían dar otro golpe importante a las acciones, desencadenando la próxima venta masiva en el S&P 500.

La ralentización del crecimiento, provocada en parte por el ciclo de subidas de tipos de la Fed, creará un trasfondo hostil para la mayoría de las acciones en el mediano plazo, aunque el proceso esté orientado a lograr un bien mayor (control de la inflación). Si bien los rendimientos de EE. UU. se han movido a la baja en los últimos días debido a las apuestas de que el FOMC cambiará de rumbo para evitar un aterrizaje forzoso con ramificaciones significativas para la economía, no hay indicios de que el banco central parpadee.

Las actas del FOMC de junio, publicadas hoy, parecen confirmar el punto anterior. El informe de esa reunión mostró que el banco sigue decidido en la lucha contra la inflacióncon funcionarios que dicen que las lecturas altas del IPC justifican tipos de interés restrictivos, al tiempo que señala que se podrían tomar medidas más agresivas en caso de un empeoramiento del entorno inflacionario. Estas observaciones sugieren que los políticos son favorecer la estabilidad de precios sobre las preocupaciones sobre el crecimiento económicolo que indica que hay espacio para que las expectativas del mercado se realineen con el mensaje agresivo de la Fed, un escenario bajista para los activos de riesgo.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Tras el avance del miércoles, el S&P 500 rompió una importante resistencia cerca de 3.820, quedando a un paso de salir del territorio del mercado bajista. Si el sentimiento mejora aún más y los precios continúan subiendo, el primer obstáculo a considerar aparece en 3950, seguido por el promedio móvil simple de 50 días. Por otro lado, si los vendedores regresan y empujan los precios a la baja, el soporte inicial permanece en 3.820 y luego en 3.730. Si se incumple este último plan, los bajistas podrían lanzar un ataque a los mínimos de 2022 cerca de 3.640.

FICHA TÉCNICA DEL S&P 500

Gráfico técnico del S&P 500 preparado con TradingView