El PIB chino supera las expectativas; ¿Prolongarán las ganancias el Hang Seng y el compuesto de Shanghái?

HANG SENG, SHANGHAI COMPOSITE – Perspectiva:

• El PIB y las ventas minoristas de China superaron las expectativas, pero la inversión en activos fijos se desaceleró.
• El índice compuesto de Shanghái superó una resistencia clave, mientras que el impulso alcista del índice Hang Seng parece estar mejorando.
• ¿Qué sigue y cuáles son los niveles clave para ver?

Las acciones de China/Hong Kong pueden estar preparándose para otra etapa más alta a medida que la recuperación en la segunda economía más grande del mundo gana impulso.

Los datos publicados en Asia el martes por la mañana mostraron que la economía de China creció un 4,5% interanual en el trimestre enero-marzo, muy por encima del 4% esperado y del 2,9% del trimestre anterior. La producción industrial aumentó 3,9% en marzo frente al 4% esperado frente al 2,4% de febrero, las ventas minoristas subieron 10,6% el mes pasado frente al 7,4% esperado y más del 3,5% en febrero, mientras que la Inversión en Activo Fijo creció 5,1% a/a en enero – Período de Marzo Vs 5.7% Esperado.

Índice de sorpresa económica de China

Fuente de datos: Bloomberg; Gráfico elaborado en Excel

Esto sigue a una serie de datos optimistas de China en las últimas semanas: el índice de sorpresa económica de China alcanzó este mes su nivel más alto desde al menos 2014, lo que refleja el efecto positivo de la reapertura económica. Además, las esperanzas de un cambio en el ciclo inmobiliario (los precios de las casas nuevas aumentaron en marzo al ritmo más rápido en 21 meses) y las esperanzas de que la represión regulatoria a las empresas pueda terminar sugieren que el crecimiento puede ser más que temporal.

Gráfico diario del índice compuesto de Shanghái

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

El consenso proyecta un crecimiento anual de alrededor del 5,3% para China para el año 2023, un fuerte aumento desde alrededor del 4,3% en enero. La mejora de las perspectivas de crecimiento es un buen augurio para las acciones de China/Hong Kong: a pesar del repunte desde finales de 2022, desde una perspectiva de valoración, las acciones chinas cotizan por debajo de su promedio de 20 años.

Gráfico diario del índice Hang Seng

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Shanghai Com: rompe una barrera clave

El Índice Compuesto de Shanghai superó un obstáculo clave en el máximo de principios de marzo de 3343, coincidiendo aproximadamente con el promedio móvil de 89 semanas (el repunte en 2022 terminó en el promedio móvil de Fibonacci). El índice parece estar listo para volver a probar el máximo de mediados de 2022 de 3425. Cualquier ruptura por encima de 3425 desencadenaría un doble fondo importante (los mínimos de 2022), lo que podría allanar el camino para aproximadamente un 15% por encima del máximo de mediados de 2022 de 3730.

Gráfico semanal del índice compuesto de Shanghái

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Hang Seng: comienza a flexionar tus músculos

El índice Hang Seng que se mantiene por encima del soporte vital en su mínimo de diciembre de 18885 confirma que la secuencia superior-superior-superior-inferior (es decir, una tendencia alcista) desde finales de 2022 sigue vigente. Los gráficos codificados por colores sugieren que la carrera alcista del índice se ha reanudado (ver gráfico).

El índice Hang Seng ahora está probando una resistencia crucial en una línea de tendencia horizontal desde principios de marzo alrededor de 21000, coincidiendo aproximadamente con el borde superior del canal Ichimoku en el gráfico diario. Una ruptura decisiva por encima de la resistencia podría abrir la puerta hacia el máximo de enero de 22700.

Gráfico diario del índice Hang Seng

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Nota: En el gráfico codificado por colores anterior, las velas azules representan una carrera alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises actúan como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Nota: los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Los patrones falsos pueden ocurrir alrededor del promedio móvil de 200 períodos, o alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es una guía del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.

— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish