S&P 500 sube a pesar de los desastrosos datos económicos de EE. UU., pero los temores de recesión podrían limitar las ganancias

PERSPECTIVA DE ACCIÓN DE EE. UU.:

• S&P 500 sube 0,95% a 3,795 pero sigue atrapado en territorio de mercado bajista
• A pesar del repunte del último día, el sentimiento es frágil en medio de signos de una desaceleración rápida y agresiva en la economía de EE. UU.
• La actividad de reequilibrio al final del trimestre podría respaldar las acciones en los próximos días, pero las ganancias podrían ser efímeras en medio de una mayor incertidumbre.

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Después de un desempeño débil durante la mayor parte del día, las acciones de EE. UU. lograron un repunte sorpresivo al final del día, con el S&P 500 subiendo un 0,95% a 3,795, respaldado por una fortaleza moderada en el sector tecnológico. Aunque el índice bursátil estuvo cerca de salir del territorio del mercado bajista, no pudo hacerlo, ya que la presión de compra no fue suficiente para impulsar los precios por encima del área de 3.800 de manera decisiva. A pesar del avance de hoy, no hay razón para ser particularmente alcista en este momento, ya que las perspectivas siguen siendo sombrías para los activos de riesgo en medio de crecientes señales de dificultades económicas.

La angustia de Wall Street aumentó después de que los datos macroeconómicos de EE. UU. mostraran una fuerte desaceleración de la actividad económica a fines del segundo trimestre, lo que aumentó la posibilidad de una mayor contracción del producto interno bruto durante ese período. Por contexto, el S&P Global Flash Composite PMI, que rastrea las tendencias comerciales en los sectores de manufactura y servicios, cayó a un mínimo de cinco meses de 51.2 en junio, logrando apenas mantenerse en un terreno expansivo en medio de un caída de la demanda.

Con el sentimiento dominado por las preocupaciones sobre una caída, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han comenzado a descender en la curva desde sus máximos recientes en las apuestas. La Fed parpadeará en algún momento y revertirse una vez que la carnicería económica se vuelve insoportable.

Hasta el momento, no hay indicios de que el banco central de EE. UU. gire y desacelere su ciclo de ajuste a pesar de los numerosos obstáculos que se avecinan. Por el contrario, el presidente de la Fed, Powell, duplicó su retórica agresiva durante su testimonio ante el Congreso esta semana, lo que indica que los políticos tienen un enfoque incondicional. compromiso y determinación para restaurar la estabilidad de preciosuna señal de que el banco hará lo que sea necesario para controlar la inflación.

Centrándonos en los posibles catalizadores inminentes, el calendario económico de EE. UU. será liviano el viernes, pero habrá varios eventos de alto impacto la próxima semana, incluida la publicación de pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor de junio y Datos del PCE de mayo.

A medida que el segundo cuarto llega a su fin, reequilibrio de fondos, una práctica de reajustar las ponderaciones de una cartera comprando o vendiendo activos para devolver los porcentajes de asignación a niveles predefinidos, puede estimular la actividad de compra de acciones y alimentar un repunte de fin de mes en Wall Street. Sin embargo, cualquier ganancia podría ser transitoria debido a una menor propensión a mantener el riesgo antes de la próxima temporada de ganancias, cuando las empresas podrían comenzar a emitir advertencias de ganancias negativas y reducir sus perspectivas.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

El S&P 500 se hundió agresivamente la semana pasada y estableció un nuevo mínimo para el año, pero no logró romper el soporte técnico que osciló entre 3700 y 3665. Si este umbral se mantiene y los precios continúan con su lenta tendencia alcista, es posible que los alcistas se animen a volver a ingresar, pero para asegurarnos de que lo peor haya pasado, necesitamos ver una ruptura brusca por encima de 3.810, seguida de un movimiento por encima de 4.000.

Por otro lado, si los vendedores recuperan el control del mercado y empujan el índice por debajo de 3.700/3.665, se anularán todas las apuestas. En este escenario, la presión a la baja podría fortalecerse, allanando el camino para una caída hacia el área de 3500, soporte fundamental creado por el retroceso de Fibonacci del 50% del rally 2020/2022.

FICHA TÉCNICA DEL S&P 500

Gráfico diario del S&P 500 preparado con TradingView