Wall Street arriba durante la noche; El sentimiento en el territorio de la codicia extrema

El calendario económico más débil de EE. UU. durante la noche tiene a los participantes del mercado buscando pistas sobre el camino de la política de la Fed a partir de las solicitudes semanales de desempleo de EE. UU., que reflejan un avance en la lectura inicial de solicitudes al nivel más alto desde octubre de 2021 (261,000 frente a las 235,000 esperadas). Con su tendencia a proporcionar una ventaja inicial para la tasa de desempleo de los EE. UU., su fuerte aumento ha alimentado las esperanzas de que el mercado laboral de los EE. UU. pueda continuar experimentando un cierto debilitamiento en el futuro, aunque tendremos que mirar los datos de las próximas semanas para convencernos de una clara tendencia.

Dado que las expectativas de tipos son muy sensibles a los datos económicos sobre la posición dependiente de los datos de la Fed, la cifra de reclamaciones se tradujo en un ajuste moderado de las expectativas de tipos hacia finales de año. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años cayeron 4,1 puntos básicos y 7,5 puntos básicos, respectivamente, arrastrando colectivamente al dólar estadounidense a su mínimo de dos semanas y apoyando un salto del 1% en los precios del oro.

El frente tranquilo en el programa económico de hoy podría conducir a una deriva en Wall Street antes del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. y el resultado de la reunión del FOMC la próxima semana, que serán catalizadores clave para determinar si el S&P 500 puede proporcionar un respiro. por encima de su nivel de resistencia de 4.320. Por ahora, el índice de miedo y codicia de CNN ha reflejado el sentimiento del mercado en territorio de «codicia extrema» por primera vez en cuatro meses. Los dos casos anteriores en los que el índice tocó este territorio en diciembre de 2022 y febrero de 2023, el S&P 500 forma un máximo a corto plazo poco después. Si bien es posible que este tiempo no se desarrolle necesariamente, sugiere que los riesgos podrían ser significativamente más altos y que un enfoque de retroceso de compra puede ser la opción preferida.

Fuente: Gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen preparadas para una apertura positiva, con Nikkei +1,62 %, ASX +0,26 % y KOSPI +0,43 % en el momento de escribir este artículo, tras las renovadas ganancias en Wall Street durante la noche. El calendario económico de hoy centrará la atención del mercado en los datos de inflación de China, lo que debería reforzar una perspectiva de bajo crecimiento a largo plazo, pero podría verse como una justificación adicional para un mayor estímulo de apoyo por parte de las autoridades chinas.

El consenso actual es de un aumento moderado del 0,3 % en los precios básicos al consumidor (anteriormente 0,1 %) como reflejo de una demanda todavía débil, mientras que se espera que los precios al productor caigan por octavo mes consecutivo (consenso: 4,3 % en comparación con el anterior -3,6 %). %).

Cualquier lectura superior a la esperada puede proporcionar una sorpresa positiva muy necesaria que apunte a una mayor demanda de los consumidores, pero con el índice de sorpresa económica Citi de China en territorio negativo por primera vez desde sus esfuerzos de reapertura en enero de este año, una clara tendencia económica. la resiliencia será lo que los inversores querrán ver para respaldar una mayor convicción para las acciones chinas.

Más cerca de casa, el índice Straits Times ha intentado mantener una línea de soporte de tendencia alcista clave en el nivel 3180, pero hasta ahora los rebotes intermitentes han sido de corta duración como reflejo de las fuertes presiones de venta. Se mantiene una formación de bandera bajista desde abril de este año y si el soporte de la línea de tendencia no se mantiene, podría estar a la vista una nueva prueba del mínimo del año hasta la fecha. En cualquier repunte, el índice enfrentará una prueba de confluencia de resistencia alrededor del nivel de 3220, donde el soporte anterior se convirtió en resistencia flanqueando su promedio móvil (MA) de 200 días.

Fuente: Gráficos de IG

En la lista de verificación: USD/CHF cayó un 1,2% en la nueva prueba de confluencia de fuerza

El par USD/CHF devolvió todas las ganancias de las últimas dos semanas con una caída del 1,2% durante la noche, luego de otro intento fallido de despejar el límite superior de la nube Ichimoku en el gráfico diario. Un aumento más de lo esperado en la cifra inicial de solicitudes de desempleo en EE. UU. desalienta al dólar estadounidense durante la noche (-0,7 %) mientras que, por otro lado, un punto destacado sobre la persistencia de la inflación por parte del presidente del Banco Nacional Suizo (BNS), Thomas Jordan, sugiere su política del banco central podría divergir con más aumentos de precios durante las dos reuniones.

La confluencia de ambos eventos vio un desglose de un patrón de canal alcista a corto plazo para USD/CHF, con un cruce bajista que se muestra en el promedio móvil de la divergencia de convergencia (MACD). A corto plazo, el nivel de 0.910 será un nivel de resistencia clave para despejar, donde un movimiento por encima de la resistencia de la nube Ichimoku podría respaldar un movimiento para repetir el nivel de 0.922 a continuación. Por ahora, las presiones de venta siguen siendo dominantes, y es probable que una mayor caída deje el mínimo de mayo de 2023 en observación.

Fuente: Gráficos de IG

Jueves: DJIA +0,50%; S&P 500 +0,62%; Nasdaq +1,02 %, DAX +0,18 %, FTSE -0,32 %

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap