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Las finanzas descentralizadas (DeFi) han ganado popularidad rápidamente en los últimos años, y cada vez más inversores recurren al espacio para diversificar sus carteras y obtener ingresos pasivos. Una de las formas más populares de obtener recompensas en DeFi es a través de la extracción de liquidez, un proceso en el que los usuarios proporcionan liquidez a los protocolos DeFi a cambio de recompensas.
Asociación de 1 pulgada y Polygon
Recientemente, el agregador de intercambio descentralizado 1 pulgada anunció un nuevo programa de minería de liquidez en Polygon, la solución de escalado de Capa 2 para Ethereum. Aunque este programa ha llamado la atención, es importante entender qué es la minería de liquidez y sus ventajas y desventajas.
¿Qué es la minería de liquidez?
La minería de liquidez implica depositar criptomonedas en el grupo de liquidez de una plataforma DeFi. Luego, la criptomoneda se usa para facilitar el comercio en la plataforma, generando tarifas de transacción. A cambio de depositar liquidez, los usuarios reciben recompensas en forma de tokens nativos de la plataforma.
Ventajas de la minería de liquidez
Uno de los principales beneficios de la extracción de efectivo es el potencial de obtener altos rendimientos en las tenencias de criptomonedas. Por ejemplo, algunos protocolos DeFi ofrecen rendimientos de dos dígitos a los proveedores de liquidez, muy por encima de los rendimientos que ofrecen las cuentas de ahorro tradicionales. Además, la extracción de liquidez también puede proporcionar a los usuarios exposición a nuevos tokens, cuyo valor puede aumentar con el tiempo.
Además, la minería de liquidez incentiva a los usuarios a contribuir al crecimiento y desarrollo de los protocolos DeFi. Al proporcionar liquidez, los usuarios ayudan a garantizar que el protocolo pueda procesar operaciones y atraer nuevos usuarios. A su vez, esto puede aumentar el valor del token nativo del protocolo, en beneficio de todos los proveedores de liquidez.
Desventajas de la Minería de Liquidez
Si bien la minería de liquidez tiene muchas ventajas, también hay desventajas a considerar. Uno de los más significativos es el riesgo potencial de pérdidas temporales. La pérdida impermanente ocurre cuando cambia el precio de los tokens en el grupo de liquidez, lo que resulta en una pérdida de valor para el proveedor de liquidez. Por ejemplo, si el precio de un token en el grupo aumenta, mientras que el precio del otro token disminuye, el proveedor de liquidez podría terminar con menos tokens totales que cuando se depositaron por primera vez.
Otra desventaja de la minería de liquidez es la complejidad del proceso. Crear un grupo de liquidez y monitorearlo requiere conocimientos técnicos, lo que puede ser una barrera de entrada para algunos usuarios. Además, la extracción de efectivo puede llevar mucho tiempo, lo que requiere que los usuarios controlen constantemente sus inversiones y realicen los ajustes necesarios.
Protagonistas del mercado de liquidez
1 pulgada no es el único jugador en el espacio de minería de liquidez. Otras plataformas populares incluyen Uniswap, SushiSwap, Curve y Balancer. Cada plataforma ofrece diferentes enfoques para la extracción de liquidez y tiene sus pros y sus contras.
Uniswap
Uniswap es un protocolo comercial descentralizado que permite a los usuarios intercambiar tokens sin intermediarios. Lanzado en noviembre de 2018, Uniswap fue uno de los primeros intercambios descentralizados en ganar una tracción significativa en el espacio DeFi. La plataforma se basa en la cadena de bloques Ethereum y utiliza un mecanismo de creación de mercado automatizado (AMM) para determinar los precios de los tokens.
sushiintercambiar
SushiSwap es otro intercambio descentralizado que se creó como una bifurcación de Uniswap en agosto de 2020. Su objetivo es mejorar el modelo original de Uniswap mediante la introducción de funciones adicionales, como un token de gobernanza e incentivos para los proveedores de liquidez.
Balancín
Balancer es un administrador de billetera sin custodia y un protocolo comercial descentralizado que permite a los usuarios crear e intercambiar canastas de tokens personalizadas. Lanzado en marzo de 2020, Balancer está diseñado para brindar más flexibilidad y opciones de personalización para comerciantes y proveedores de liquidez. Utiliza un mecanismo automatizado de creación de mercado de tokens múltiples (AMM) para determinar los precios de los tokens y permite la creación de fondos de liquidez personalizados.
Curva
Curve se lanzó en 2020 como un intercambio descentralizado. Y con el objetivo de proporcionar una forma más eficiente y rentable de comerciar con monedas estables.
A diferencia de otros intercambios descentralizados, Curve se centra exclusivamente en las monedas estables, que son criptomonedas vinculadas al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, como el dólar estadounidense o el euro. Esto permite pares comerciales más estables y reduce el riesgo de fluctuaciones de precios.
Una de las características clave de Curve es su exclusivo algoritmo de curva vinculante, que está diseñado para garantizar que el precio de las monedas estables se mantenga estable incluso cuando fluctúa el volumen de negociación. Este algoritmo permite transacciones más eficientes con menos deslizamiento, que es un problema común en otros intercambios descentralizados.
Curve también ofrece a los proveedores de liquidez una forma de obtener ingresos pasivos proporcionando liquidez a la plataforma. La plataforma Curve asigna tokens CRV, su criptomoneda nativa, a proveedores de liquidez a cambio de la liquidez que brindan.
Otro beneficio de Curve son sus tarifas bajas, que suelen ser mucho más bajas que las que cobran los intercambios centralizados. Esto lo convierte en una opción atractiva para los usuarios que buscan minimizar los costos comerciales.
Sin embargo, como cualquier otro intercambio descentralizado, Curve no está exento de desafíos. Uno de los principales desafíos es la cuestión de la liquidez. Encontrar liquidez para algunos pares comerciales puede ser difícil en Curve, ya que se centra únicamente en las monedas estables. Esto da como resultado tarifas comerciales más altas y deslizamiento.
Curve va a la zaga de Uniswap en volumen de negociación y liquidez a pesar de su crecimiento significativo.
1 pulgada
1 pulgada es un agregador de intercambio descentralizado (DEX) que ayuda a los usuarios a encontrar los mejores precios para transacciones en múltiples DEX. Lanzado en 2019, 1 pulgada se ha convertido rápidamente en uno de los agregadores DEX más populares en el espacio DeFi.
Una de las características clave de 1 pulgada es su tecnología de enrutamiento inteligente, que divide automáticamente los pedidos en múltiples DEX para garantizar que los usuarios obtengan el mejor precio para sus operaciones. Esta tecnología también ayuda a reducir el deslizamiento, que es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real recibido.
La interfaz intuitiva y fácil de usar de 1 pulgada también facilita que los usuarios naveguen y encuentren los mejores precios para sus operaciones. La plataforma también ofrece a los usuarios la posibilidad de participar en programas de extracción de liquidez y obtener recompensas por proporcionar liquidez a la plataforma.
1inch ofrece una variedad de productos y servicios. Incluye una aplicación móvil, una billetera y un mercado NFT, así como su funcionalidad principal como agregador DEX.
Desafíos de liquidez
Estas plataformas han ganado popularidad debido a su capacidad para brindar a los usuarios más control sobre sus activos y tarifas más bajas que los intercambios centralizados tradicionales. También ofrecen a los usuarios la posibilidad de participar en programas de extracción de liquidez y obtener recompensas por proporcionar liquidez a la plataforma.
Los intercambios descentralizados enfrentan desafíos que incluyen baja liquidez y alto deslizamiento. Lo que lleva a la volatilidad de los precios y la disuasión de algunos comerciantes y proveedores. La falta de una autoridad central también dificulta abordar problemas como el fraude y la manipulación del mercado.
Pensamientos finales
En general, los intercambios descentralizados como Uniswap, SushiSwap y Balancer han jugado un papel importante en el crecimiento del ecosistema DeFi. Proporcionar a los usuarios un mayor control sobre sus activos y la capacidad de participar en programas de minería de liquidez.
Su enfoque innovador podría seguir influyendo en el desarrollo del sector financiero a pesar de los desafíos.
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