Cuña descendente en IPC, FOMC

S&P 500 Puntos de conversación:

Los datos del IPC de noviembre se publican mañana y el IPC ha sido un factor importante para las acciones durante todo el año. A principios de año, mientras el IPC subía, las acciones eran vulnerables ya que los mercados comenzaron a valorar cada vez más las subidas de tipos del FOMC. Esto ha afectado a las acciones, con el S&P en un punto cayendo más del 27% este año.

Ese mínimo en el S&P publicado el 13 de octubre, que fue otra impresión del IPC, con una reacción inicial brutal que hizo que el S&P hiciera una carrera rápida hasta el nivel de 3500. Como de costumbre, los datos del IPC se publicaron a las 8:30 ET y cuando el los mercados bursátiles abrieron una hora más tarde, las acciones ya habían comenzado a subir. Y aquí estamos, dos meses después, y esos mínimos siguen sin límites, ya que las acciones continuaron con una trayectoria alcista durante gran parte del mes siguiente.

El 11 de noviembre, el S&P 500 comenzó a volver a comprometerse con la resistencia del nivel psicológico de 4k. Y ahora, un mes después, ese nivel sigue en juego. Sin duda, ha habido peleas y tendencias iniciales a lo largo del camino, pero, en la red, nada se ha puesto de moda todavía.

En este punto, antes del CPI y el FOMC, la acción del precio de 2022 del S&P 500 ha estado funcionando en una gran formación de cuña descendente.

Gráfico de precios semanales del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

El IPC ha tenido un gran impacto en el S&P 500 en los últimos meses. Como se señaló anteriormente, la reversión del 13 de octubre, que marcó el mínimo del año del índice, se produjo inmediatamente después de una impresión del IPC. Pero hubo otro movimiento importante que ocurrió aproximadamente un mes después, también liderado por el CPI.

El IPC de octubre se publicó el 10 de noviembre y esta vez, tanto el IPC principal como el principal se registraron dentro de las expectativas y esto condujo a un fuerte movimiento de riesgo, con el S&P 500 saliendo de una formación de cuña descendente a corto plazo (resistencia como línea discontinua a continuación).

Al día siguiente, el S&P bajó al nivel de resistencia de 4k y esto se mantuvo durante las próximas dos semanas, hasta que los alcistas finalmente forzaron una ruptura del promedio móvil de 200 días, solo para que la resistencia apareciera en la misma línea de tendencia que en 2022. que alcanzó su punto máximo en agosto.

Cada una de las dos últimas publicaciones del IPC está marcada en verde en el gráfico diario a continuación.

Gráfico diario del precio del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

S&P 500 a corto plazo

Hay un punto de apoyo obstinado en el S&P 500 que no se rinde. Es el mismo punto que fue la resistencia a principios de noviembre, justo antes del estallido de la cuña descendente. Esto llegó como soporte después de verificar la resistencia en 4k, y mantuvo los mínimos nuevamente la semana pasada durante un período de tres días de martes a jueves.

Gráfico diario del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

estrategia S&P

Volviendo al gráfico semanal, esa cuña descendente a largo plazo permanece en su lugar. Esta es una formación de reversión alcista y si los compradores pueden representar una ruptura de la línea de tendencia superior, que ya ha experimentado múltiples inflexiones este año, entonces la puerta puede abrirse rápidamente para escenarios alcistas.

La pregunta más importante es la del potencial de continuación. Tal vez haya una razón para recuperarse hacia el final del año, ya que los cortos a largo plazo se comprimen y buscan desocupar posiciones antes de la apertura de 2023. Pero, para entonces, las acciones se han incrementado y las tasas siguen siendo altas; Es probable que las ganancias corporativas pasen factura en la primera mitad del próximo año y eso es algo que podría reabrir la puerta para los bajistas en algún momento.

O tal vez tengamos una reducción este año, donde las acciones encuentran su semana de apertura alta antes de experimentar algún tipo de cambio direccional.

Pero esta es la razón por la cual la zona de soporte alrededor de 3915 es tan crucial, porque si los vendedores pueden forzar una brecha, hay un caso más sólido para continuar la consolidación hasta el final del año y puede reabrir la puerta para una nueva prueba de la zona de confluencia alrededor del nivel 3800.

Gráfico de precios semanales del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX