El yen japonés cotiza, alentado por los discursos del Banco de Japón

Análisis, gráficos y precios del USD/JPY

Guay PreciosGráficos y análisis

• La intervención verbal del banco central fortalece el yen japonés.
• El PCE de EE.UU. (13:30 horas del Reino Unido) será el próximo impulsor de la acción del precio del dólar estadounidense.

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Hajime Takata, miembro de la junta directiva del Banco de Japón, dijo hoy que el objetivo de los bancos centrales de una inflación del 2% «por fin está a la vista», que es «necesario considerar un cambio de rumbo desde una flexibilización monetaria extremadamente poderoso» y que el Banco de Japón debería «responder ágilmente «. y con flexibilidad hacia una salida». Esta intervención verbal agresiva hizo subir el yen japonés durante la sesión, con el USD/JPY alcanzando un mínimo de casi dos semanas. Los precios de mercado ahora muestran una probabilidad del 61,5% de un aumento de la tasa de 10 puntos básicos en en la reunión de abril del BoJ, un 72% de posibilidades de un aumento en la reunión de junio y un 84% de posibilidades en la reunión de julio.

Si bien el yen japonés se ha recuperado, el dólar estadounidense se mantiene en un patrón de espera antes del informe de inflación PCE de hoy. Se espera que el PCE interanual subyacente haya caído entre un 0,1% y un 2,8% en enero, mientras que se prevé que el índice de precios PCE sea del 2,4%, frente al 2,6% de diciembre.

El PCE básico es la medida preferida de la Reserva Federal para medir las presiones sobre los precios, y cualquier movimiento al alza en cualquiera de los datos principales agregará peso a la postura actual de la Reserva Federal de mantener las tasas en los niveles actuales por más tiempo. El banco central estadounidense ha logrado moderar las agresivas expectativas de recortes de tasas este año, y el mercado ahora está en línea con la visión de la Reserva Federal de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos, con el primer movimiento totalmente descontado en su reunión de julio.

La intervención verbal de hoy probablemente haya bloqueado el USD/JPY en el nivel de 151 en el futuro previsible. La caída del USD/JPY ha sido una de las operaciones de consenso del mercado para 2024 y, si bien el par ha subido en lo que va del año, parece probable que el camino de menor resistencia sea más bajo. El informe PCE de hoy podría hacer subir el dólar estadounidense si persisten las presiones inflacionarias, pero es probable que se trate de una medida de corto plazo, especialmente ahora que el mercado ha reconsiderado los recortes de tasas en Estados Unidos. Debajo de 149,00 hay un grupo de máximos y mínimos recientes y los promedios móviles simples de 50 y 200 días que protegen el nivel 145.

Gráfico de precios diario USD/JPY

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 25,73% de los comerciantes están en largo neto con una proporción de comerciantes de corto a largo de 2,89 a 1. El número de comerciantes netos en largo es un 1,43% menor que ayer y un 2,28% menor que la semana pasada, mientras que el número de comerciantes Las posiciones cortas netas son un 5,35% inferiores a las de ayer y un 3,41% inferiores a las de la semana pasada.

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