Los osos se preparan mientras llenan los huecos.

Dow, S&P 500, Nasdaq 100 puntos de conversación:

• Las acciones están rebotando después de que los futuros comenzaran la semana con otra brecha a la baja. Las acciones de EE. UU. están llenando los vacíos, lo que plantea la pregunta de si los bajistas reaparecerán en algún momento más tarde hoy.
• Si bien Rusia-Ucrania domina los titulares, la implicación económica en los EE. UU. es que puede haber cierta presión por la necesidad de la Reserva Federal de aumentar rápidamente para controlar la inflación. Descubriremos más esta semana, ya que nos espera una intensa serie de datos económicos de los EE. UU., y las nóminas no agrícolas se publicarán el viernes.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Esta semana hubo otra gran brecha para comenzar a negociar futuros de acciones de EE. UU. Con las noticias de sanciones más estrictas y Rusia esencialmente congelada por la economía global, la expectativa era que habría un estallido rápido de aversión al riesgo cuando los mercados comenzaran a operar, y eso es exactamente lo que ocurrió.

Pero como hemos visto ya varias veces en los últimos meses, ese temor pronto se desvaneció y los compradores rechazaron la oferta incluso con perspectivas poco claras. Una posible fuente de fortaleza es la expectativa de que la Fed no se levante agresivamente frente a una posible guerra global. Probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en marzo FOMC la decisión sobre la tasa siguió cayendo a medida que aumentaban las tensiones. Y antes de que Rusia-Ucrania comenzara a acaparar los titulares, ese fue el principal impulso de velocidad para las acciones: un cambio importante en la estrategia del FOMC que podría conducir a una cantidad desconocida de ajuste este año. Las expectativas oscilaban entre 6 y 7 subidas de tipos para acompañar el endurecimiento cuantitativo y este conflicto puede ser suficiente para moderar esa postura.

Por supuesto, la siguiente pregunta operativa es qué podría pasar con la inflación. ¿Seguirá creciendo como el año pasado? ¿El esfuerzo de apoyo de los EE. UU. dará como resultado un apoyo fiscal aún mayor, lo que conducirá a una mayor impresión de USD, lo que podría exacerbar el ya espinoso problema del aumento de los precios? ¿O, tal vez, algún componente de transición comenzará a manifestarse, permitiendo que la inflación comience a disminuir antes de que la Fed tenga que aumentar más de 2 o 3 veces en algún momento para fin de año?

Desde mi punto de vista, Sigo siendo bajista en acciones y el gráfico diario confirma esta opinión, como la de la semana pasada el repunte del S&P se produjo tras marcar nuevos mínimos de nueve meses. Esto da la impresión de que el salto de la semana pasada es un retroceso hacia un gráfico más amplio y potencialmente bajista.

S&P 500

La semana pasada se mostró soporte en el S&P 500 en 23.6% Fibonacci retroceso del movimiento principal de 2014-2022 y resistencia que juega el retroceso del 14,4% del mismo estudio. Pero, en particular, el cambio de sentimiento que se ha afianzado en lo que va del año muestra claramente en el gráfico diario cómo los máximos y máximos de 2021 han sucumbido a los máximos y mínimos de 2022.

Gráfico diario de precios del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Niveles S&P 500

En el corto plazo, el retroceso del 14,4% considerado anteriormente, que ayudó a establecer resistencia la semana pasada, converge con el retroceso del 38,2% de la liquidación reciente. Quizás más importante en el lado de la resistencia es el indicador del 50% de ese movimiento principal, trazado en 4455 y justo arriba, en 4538 está el retroceso del 61,8% de ese movimiento bajista reciente. Además de eso, 4573 es un nivel importante, ya que es un mínimo anterior que también ayuda a marcar el máximo de febrero en el S&P 500.

En el lado del soporte del asunto, los precios acaban de caer a mínimos de nueve meses, por lo que las rupturas de ese mínimo de la semana pasada abren la puerta a rupturas a la baja. Sin embargo, antes de que ese nivel entre en juego alrededor de 4100, hay soportes en 4268 y 4200, con una ruptura de cada uno que mantiene la puerta abierta para escenarios de ruptura a corto plazo.

Gráfico de precios de cuatro horas del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Nasdaq 100 Sentado en el estante de soporte

El Nasdaq 100 hizo un giro increíble el jueves y ese movimiento todavía se ve en el gráfico semanal, con una mecha extendida bajo la acción del precio de la semana pasada.

Ese soporte estuvo muy cerca del indicador del 61,8 % del movimiento principal de septiembre de 2020 a noviembre de 2021, y los precios rebotaron rápidamente por encima del indicador del 50 % trazado en 13 712. Esto da la impresión de un mercado que aún puede estar probando mínimos, ya que los vendedores han golpeado los rebotes en los últimos meses, lo que mantiene la puerta abierta para escenarios bajistas en el Nasdaq 100.

Gráfico de precios semanales de Nasdaq 100: Soporte agarrado

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Nasdaq 100 niveles

Si este repunte puede tener un punto de decisión clave, está liderando alrededor de 14.455. Hay un par de niveles de Fibonacci muy cerca y esta podría ser un área ideal para que los bajistas regresen a la ecuación. El área de 14.900 sigue siendo atractiva, pero el nivel de resistencia clave para el sesgo direccional es el punto de confluencia alrededor de 15.300. Esta área no ha estado en juego durante todo febrero y si los compradores pueden forzar una ruptura por encima de este punto, las tendencias bajistas que han estado impulsando durante los últimos meses ya no parecerán tan atractivas.

Por debajo de la acción del precio actual, el nivel de 13712 sigue siendo fundamental, pero hay otro nivel de Fibonacci un poco más bajo, alrededor de 13,564. Y no hay mucho entre ese punto y el nivel de 13k que ayudó a mantener los mínimos de la semana pasada, que están muy cerca del 61,8% de ese importante movimiento a largo plazo que se ve arriba.

Gráfico de precios de cuatro horas del Nasdaq 100

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

Dow mínimos de 11 meses

Mientras las acciones caían de la cama el jueves pasado y el pánico impregnaba el aire, el Dow cayó a un mínimo de 11 meses. Esto es más que los mínimos de nueve meses que estaban mostrando en otros lugares y esto también destaca la vulnerabilidad del índice en el caso de otra ola de comportamiento de aversión al riesgo.

Como resistencia, el máximo de la semana pasada se sincroniza con el retroceso del 23,6 % del movimiento principal de octubre de 2020 a enero de 2022, y por encima está el indicador de liquidación del 50 % en 34 500. Estoy buscando un «r3» en 35.050, que es el indicador del 61,8% del movimiento de venta y confluye con el máximo de dos semanas. La invalidación para cortos se puede ver justo arriba, en torno a los 35.265.

En el lado negativo de la acción del precio, el principal punto de interés para mí está alrededor de 32.676, con otro retroceso alrededor de 32.839 para establecer una zona. Antes de que entre en juego, 33.268 es de interés y el mínimo actual de nueve meses de 32.167 es el «s3» que estoy viendo.

Gráfico de precios semanales de Dow Jones

Gráfico elaborado por james stanley; dow jones en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

Contacta y sigue Giacomo en Twitter: @JStanleyFX