El yen más fuerte y las caídas más amplias de las acciones inspiran un retroceso

Análisis Nikkei (Japón 225)

• El Nikkei termina la primera mitad del año justo detrás del Nasdaq mientras los inversores extranjeros se acumulan
• La depreciación del yen y el golpe al apetito por el riesgo impulsado por los datos de EE. UU. hacen que el mercado Nikkei baje
• Posible formación de un doble techo para el Nikkei, lo que indica potencial para ventas extendidas
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y clave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

Nikkei cierra 1H en segundo lugar, solo por detrás del Nasdaq de altos vuelos

El Nikkei fue uno de los índices bursátiles con mejor desempeño del mundo durante la primera mitad de 2023, solo superado por el Nasdaq de alto vuelo y tecnológicamente avanzado. De hecho, el Nikkei cerró los primeros seis meses con una subida del 27,8%, algo menos que el Nasdaq en el 29,86%.

Comportamiento de los principales índices desde principios de año

Fuente: FT, Bloomberg procesado por ricardo nieve

Se dice que el desempeño estelar se debe a una serie de vientos favorables que están obligando a los administradores de activos a repensar sus puntos de vista sobre las acciones japonesas. El apoyo monetario continuo del invariable gobernador del BoJ, Ueda, crea un entorno con suficiente acceso al crédito, y la depreciación del yen japonés mejora la rentabilidad de la empresa. El beneficio adicional de la continua depreciación del yen es que hace que las acciones japonesas sean más baratas de comprar para los compradores extranjeros que realmente se han amontonado en el mercado bursátil local.

Un informe reciente del Bank of America reveló que las entradas en acciones japonesas en las últimas 5 semanas alcanzaron los 8.900 millones de dólares. Durante el mismo período, las entradas en los fondos de gran capitalización de EE. UU. totalizaron $ 12.9 mil millones, la mayor cantidad en casi 8 meses, ya que los inversores buscan exprimir hasta la última gota del repunte de la renta variable.

Nikkei Niveles técnicos a considerar

El Nikkei se ha disparado exponencialmente este año como se puede ver en el gráfico semanal. El impulso alcista se detuvo en el nivel bien definido de 33,772, que no vio ni el más mínimo movimiento alcista. Después de la nueva prueba de 33.772, el índice se liquidó, poniendo fin a un largo período en el que el índice entraba y salía del territorio de sobrecompra.

Gráfico semanal Nikkei

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

Un yen más fuerte, impulsado por la noticia de una amplia participación en los aumentos salariales de este año, lo que sugiere una futura normalización de la política, parece haber afectado a los alcistas del Nikkei. Al mismo tiempo, una serie de impresionantes datos económicos de EE. UU. (revisión al alza del PIB, mejora del PMI de servicios y los explosivos datos de empleo del ADP de ayer) sugieren que la persistencia de línea dura de la Fed no cesará.

El gráfico diario ayuda a ampliar la dirección del precio y los niveles de interés más recientes si vamos a ver una venta generalizada. Por supuesto, el mínimo reciente de 32,307 proporciona la prueba de fuego para una continuación bajista ya que el indicador MACD sugiere que el impulso permanece del lado de los vendedores.

La aparición de lo que parece ser un doble techo sugiere que es posible que haya más caídas. Con el índice terminando la semana a la baja, después de haber subido inicialmente durante el comercio intradiario del viernes, nuestra atención se centra en los datos de NFP de EE. UU., ya que esto puede afectar el apetito por el riesgo a principios de la próxima semana.

Gráfico diario Nikkei

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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