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TLDR
- ETH Price cayó un 9,3% entre el 26 al 28 de marzo, probando el nivel de $ 1,860
- Futures Prium alcanzó un mínimo de 1 año, mientras que las opciones sesgadas al 7% sugiere que los comerciantes profesionales carecen de confianza
- ETH actualmente se cotiza en una zona de soporte clave entre $ 1,700 y $ 1,900
- Algunos analistas predicen una recuperación potencial a $ 4,000 basadas en patrones históricos
- Las posiciones cortas ($ 391 millones) superan significativamente las posiciones largas ($ 120 millones), lo que indica un sentimiento bajista
El precio de Ethereum ha experimentado una fuerte disminución en las últimas semanas, probando los niveles clave de soporte y desencadenando el debate entre los analistas sobre si esto representa una oportunidad de compra o señales más a la baja. Los datos del mercado proporcionan una imagen compleja de la presión bajista y las posibles señales de recuperación.
La segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado cayó 9.3% entre el 26 y el 28 de marzo, probando el nivel de $ 1,860 por primera vez en dos semanas. Esta corrección condujo a más de $ 114 millones en liquidaciones de futuros ETH apalancados.
Precio ETH
La prima de futuros en relación con el mercado spot cayó a su nivel más bajo en más de un año. Actualmente con una prima anualizada del 2%, esto sugiere una falta de demanda de posiciones largas apalancadas.
Algunos comerciantes ven esta prima de futuros con fondo de roca como una señal inferior potencial. Sin embargo, los datos históricos muestran que este indicador está fuertemente influenciado por los movimientos de precios recientes y rara vez señala los cambios en la tendencia de los precios spot.
Los mercados de opciones cuentan una historia similar. El 25% de Delta Sesch, que mide cómo los precios del mercado ponen (venden) opciones en comparación con las opciones de llamada (comprar), actualmente se encuentra al 7%.
Cuando esta métrica aumenta por encima del 6%, generalmente indica una mayor demanda de estrategias de cobertura, lo que sugiere que los comerciantes profesionales esperan una presión continua a la baja. La lectura actual sugiere una falta de convicción entre estos participantes del mercado.
Desde una perspectiva técnica, ETH se posiciona en una zona de soporte clara entre $ 1,700 y $ 1,900. Este rango ha actuado históricamente como una plataforma de lanzamiento para las recuperaciones.
Las disminuciones anteriores a esta área han provocado fuertes sobretensiones de precios. Un analista señala que Ethereum se cotiza dentro de un precio macro a largo plazo que oscila entre $ 1,700 y $ 4,500.
A pesar del bajo rendimiento en comparación con Solana durante este mercado alcista, ETH todavía se ha duplicado desde su mínimo de 2022. Esta actuación excede la de la mayoría de las otras alternativas.
Sentimiento, no es genial.
El sentimiento alrededor de Ethereum ha alcanzado mínimos extremos. Según un analista, la puntuación actual del sentimiento del mercado muestra que Ethereum ha alcanzado el fondo de la roca a los 14 años, lo que indica miedo extremo e incertidumbre.
Los datos históricos sugieren que cuando ETH alcanza mínimos de sentimiento similares, como lo hicieron a fines de 2017 y 2021, la criptomoneda a menudo experimenta una concentración posterior a los nuevos máximos históricos.
Los comerciantes a corto plazo parecen muy posicionados para un mayor inconveniente. Los datos de la firma de análisis de análisis en la cadena Coinglass revelan que los comerciantes que apostan en el lado corto actualmente están sobrecalentados en $ 1,925, ya que han construido posiciones cortas por valor de $ 391 millones en este nivel.
Mientras tanto, los comerciantes que apostan por aumentos de precios han construido solo $ 120 millones en posiciones largas a $ 1,855. Este desequilibrio indica claramente que los osos actualmente dominan el mercado.
Ethereum enfrenta varios desafíos fundamentales. Algunos analistas argumentan que la fuerte disminución de la actividad de la red es la razón principal del atractivo reducido de ETH.
Otros sugieren que el cambio hacia las soluciones de escalabilidad de la capa 2 ha disminuido significativamente el potencial de las tarifas de la cadena base. Con los validadores que requieren compensación, la falta de entrada de capital puede requerir una mayor emisión de ETH, lo que puede afectar los rendimientos netos de la participación nativa.
La competencia de otras blockchains también ejerce presión sobre Ethereum. Redes como BNB Chain y Solana continúan ganando tracción, mientras que las redes especializadas como los casos de uso específicos de Hyperliquid y Berachain dirigen.
La migración de aplicaciones descentralizadas exitosas (DAPPS) lejos de Ethereum presenta otro desafío. Por ejemplo, Ethena, un protocolo de dólar sintético que actualmente posee $ 5.3 mil millones en valor total bloqueado (TVL), está en transición a su propia cadena de bloques de capa 1 después de recaudar $ 100 millones en diciembre de 2024.
A pesar de estos desafíos, Ethereum tiene una importante actualización de protocolo que se acerca. La actualización de Pectra, programada para las próximas semanas, podría proporcionar beneficios prácticos en términos de tarifas de capa base y usabilidad general.
Los analistas sugieren que si ETH puede recuperar el nivel de $ 2,100, la criptomoneda podría avanzar rápidamente hacia $ 4,000 en solo unos meses. La próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal a mediados de abril también puede proporcionar un impulso renovado que podría beneficiar la trayectoria de precios de Ethereum.
En el momento de la publicación, Ethereum cotiza cerca de $ 1,870, con un volumen de negociación saltando en un 50% en las últimas 24 horas. Esta mayor participación de los comerciantes e inversores en comparación con el día anterior sugiere un mayor interés del mercado a los niveles de precios actuales.