GBP/USD y GBP/AUD a la defensiva antes de una semana masiva

PRECIO GBP/USD, GBP/AUD, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

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La libra esterlina se ha enfrentado a presiones de venta esta semana, lastrada en parte por los datos del PIB, y un aumento de los ingresos totales no ha podido detener la caída. Obviamente ha habido algunos efectos desalentadores en los datos publicados recientemente que pueden empañar el panorama real, pero los comentarios de los políticos, incluido el Canciller Hunt, sugieren que se avecinan tiempos difíciles para el Reino Unido a medida que los precios de la energía vuelven a subir.

TEMORES DE RECESIÓN EN EL REINO UNIDO Y EXPECTATIVAS DEL BANCO DE INGLATERRA

El temor está en el Reino Unido, que todavía tiene la tasa de inflación más alta en comparación con la eurozona y Estados Unidos. Esto, combinado con el aumento del desempleo y la percepción de una desaceleración en el crecimiento del PIB, tiene a los participantes del mercado al borde de sus asientos, ya que parece probable que sean necesarias nuevas subidas de tipos para que la inflación caiga aún más. Muchos creen que tal medida podría empujar al Reino Unido a una recesión técnica, mientras que una pausa podría hacer que la inflación volviera a subir, lo que plantearía una nueva serie de desafíos. Esta es la actual tarea de reequilibrio que enfrenta el Banco de Inglaterra y es probable que la subida de tipos del BCE de ayer agregue más presión sobre el Banco Central.

Comparaciones de inflación entre la zona del euro, Estados Unidos y el Reino Unido

Fuente: TradingView, gráfico creado por Zain Vawda

PRESIÓN EXTERNA SOBRE GBP/USD Y GBP/AUD

El índice dólar, por su parte, está experimentando un notable repunte alcista, camino de su novena semana consecutiva de ganancias antes de la reunión del FOMC. Los datos de esta semana de Estados Unidos, particularmente sobre ventas minoristas e inflación, hacen que el dólar estadounidense suba. Sin embargo, por el momento, los participantes del mercado están descontando una mayor probabilidad de una pausa la próxima semana, lo que en mi opinión no tendrá un gran impacto en la fortaleza actual del DXY, particularmente a medida que Europa y el Reino Unido nos acercan cada vez más a posibles recesiones. . Creo que la Reserva Federal se tomará un descanso la próxima semana, como mencioné recientemente que hay señales de que la economía estadounidense finalmente podría desacelerarse en el cuarto trimestre, con el fin de la pausa en el pago de préstamos estudiantiles y un deterioro en los ahorros de los hogares. Considero que esto es una amenaza potencial a la fuerte demanda y tendrá un impacto negativo en los datos de ventas minoristas en el futuro y puede hacer que la Reserva Federal «espere y vea» para evaluar el impacto potencial.

GBPAUD ha estado en alza este año, pero últimamente ha experimentado un ligero retroceso. Los datos positivos de Australia a principios de esta semana, junto con las medidas de apoyo en China y un aumento en las ventas minoristas y la producción industrial, dieron un impulso al dólar australiano. La próxima semana se publicarán algunos datos de nivel medio de Australia que podrían fortalecer aún más el dólar australiano y hacer que el retroceso del GBPAUD se extienda aún más. Analizaremos los posibles niveles clave en los aspectos técnicos a continuación.

Será interesante evaluar el impacto del recorte de tipos de China sobre la confianza a medida que se acerca la sesión estadounidense. La semana pasada, el DXY se benefició en gran medida de la incertidumbre y el bajo apetito por el riesgo. ¿Continuará esto en vista del simposio de Jackson Hole?

EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Hay muchos eventos de riesgo la próxima semana que podrían alimentar la volatilidad. Sin embargo, dado que tenemos datos de varios países, es posible que veamos una falta de seguimiento de cualquier movimiento que ocurra inmediatamente después de que se publiquen los datos.

Un ejemplo sería la reunión del FOMC del miércoles, que será seguida de cerca por el Banco de Inglaterra el jueves. Estaré atento a si las ganancias o pérdidas del par GBPUSD después del FOMC son sostenibles, lo que últimamente ha demostrado ser un desafío para los mercados.

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PERSPECTIVAS TÉCNICAS Y PENSAMIENTOS FINALES

El par GBP/USD cayó desde un nuevo máximo en lo que va del año el 13 de julio y ha seguido cayendo esta semana con una vela diaria cerrando por debajo del promedio móvil de 200 días. Esta es la primera vez que el par GBPUSD cotiza por debajo de la media móvil de 200 días desde marzo de 2023. Personalmente, me gustaría creer que esto es un gran problema, sí, los movimientos recientes en otros activos han demostrado que podríamos cambiar de rumbo fácilmente en caso de que de vuelco. divisa.

Esta mañana ya estamos viendo un retroceso con una nueva prueba del promedio móvil de 200 días, ya que el índice del dólar (DXY) ha tenido una sesión europea lenta. Más adelante tendremos los datos de confianza del consumidor de Michigan, que podrían impulsar una revisión de los mínimos de ayer en el nivel de 1,2400.

El cable tiene el potencial de volver a probar la actual línea de tendencia descendente en juego antes de una posible continuación bajista. La pregunta es si la libra tendrá solidez y si el dólar podrá mantener su impulso hasta principios de la próxima semana.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

• 1.2500
• 1,2653 (MM de 100 días)
• 1,2733 (MM de 50 días)

GBP/USD Gráfico diario

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

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El GBPAUD se detuvo justo por debajo del umbral psicológico de 2,0000 antes de realizar un retroceso significativo para respaldar el umbral de 1,9210. Parece que el par se está preparando para un posible rebote a partir de aquí, ya que la tendencia alcista general aún permanece intacta.

Sin embargo, el GBPAUD ha roto por debajo de la línea de tendencia ascendente a largo plazo, lo que podría sugerir un rebote desde aquí antes de continuar a la baja. Creo que el factor determinante aquí serán las perspectivas futuras de las economías del Reino Unido y de Australia.

Las MA también parecen estar preparándose para un cruce de la muerte que se avecina la próxima semana, una señal más del creciente potencial de un retroceso más profundo dada la magnitud del movimiento inicial al alza. Si vemos un impulso bajista continuo, el promedio móvil de 100 días alrededor del nivel de 1,9120 proporcionará soporte inmediato y podría resultar crucial la próxima semana.

Gráfico diario GBPAUD

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

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