La ruptura del EUR/USD gana impulso pero la resistencia de Fibonacci es visible

PERSPECTIVA EUR/USD:

• EUR/USD sube casi un 2,5% esta semana, alcanzando su mejor nivel desde febrero de 2022
• Una revisión moderada de las expectativas de tasas de interés luego de un EE. UU. más débil de lo esperado inflación los datos pueden ser responsables de los movimientos recientes en el espacio FX
• El mercado y su dinámica positiva pueden favorecer la EUR en la proxima semana

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El par EUR/USD se disparó la semana pasada, subiendo casi un 2,5 % hasta su mejor nivel desde febrero de 2022 y registrando su mejor rendimiento semanal en unos ocho meses.

El fuerte repunte del euro se debió principalmente a la debilidad general del dólar estadounidense, tras unos datos del IPC y del PPI de EE. UU. inferiores a lo esperado. Por contexto, ambos indicadores sorprendieron a la baja, lo que indica que las presiones de los precios en la economía de América del Norte se están enfriando más rápido de lo esperado inicialmente, un panorama alentador para la Reserva Federal.

DATOS ECONÓMICOS DE LA ÚLTIMA SEMANA

Fuente: Calendario económico DailyFX

El progreso en el frente de la inflación ha llevado a los mercados a reevaluar a la baja la trayectoria alcista de la Fed. Aunque las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto en la reunión del FOMC de este mes se mantuvieron prácticamente sin cambios por encima del 90 %, los comerciantes cancelaron las apuestas a favor de un aumento de 25 puntos básicos. ajuste en septiembre. Esto significa que el banco central puede estar a punto de terminar pronto su campaña de ajuste.

La reevaluación moderada de las expectativas de las tasas de interés ha ejercido una fuerte presión a la baja sobre los rendimientos del Tesoro de EE. UU., especialmente en la parte delantera de la curva. Para dar algo de color, el bono a 2 años se negoció a su nivel más alto en 16 años, cerca del 5,11 % el jueves, pero se recuperó al 4,74 % a finales de esta semana tras los últimos acontecimientos.

Centrándonos en la próxima semana, el calendario económico será algo. En EE. UU., la única publicación importante será el informe de ventas minoristas de junio del martes. En la zona euro, los datos del IPC de junio pueden llamar la atención, pero es poco probable que sean una fuente importante de volatilidad, ya que será la segunda y última estimación, que generalmente incorpora pocas revisiones al informe flash.

DATOS QUE LLEGAN A EE. UU. Y LA UE

Fuente: Calendario económico DailyFX

Sin grandes eventos de alto impacto en los próximos días y con la Fed entrando en su período de bloqueo antes de su reunión del 25 y 26 de julio, no hay catalizadores significativos que puedan cambiar la narrativa del mercado a favor del dólar estadounidense. En este entorno, el EUR/USD podría extender su reciente repunte, pero su potencial alcista puede verse limitado dadas las condiciones de sobrecompra del par en el espacio de divisas.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD ha estado cayendo durante los últimos días, superando una resistencia técnica tras otra. El par logró extender su avance el viernes, manteniendo la última ruptura en 1.1237, el tipo de cambio más alto desde febrero de 2022.

De cara al futuro, si los precios pueden mantenerse por encima de 1,1200, la confianza en torno al euro podría mejorar aún más, reforzando el apetito alcista y allanando el camino para un movimiento hacia 1,1275, el retroceso de Fibonacci del 61,8 % de la venta masiva de enero de 2021/septiembre de 2022. Por encima de este límite , el foco cambia a 1.1375.

Por otro lado, si el impulso alcista se desvanece y da paso a una reversión del mercado, el soporte inicial se puede encontrar alrededor del área de 1.1200. Si se prueba, la reacción del precio en torno a este mínimo clave debe analizarse cuidadosamente para obtener orientación a corto plazo, teniendo en cuenta que una ruptura podría exponer 1.1115/1.1080, seguido de 1.1010.

CUADRO TÉCNICO EUR/USD

Gráfico técnico de EUR/USD creado con TradingView