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TLDR
- FedEx informa las ganancias del cuarto trimestre del año fiscal 2026 el 23 de junio, después del cierre del mercado
- Wall Street espera un beneficio por acción de 5,96 dólares y unos ingresos de 24.040 millones de dólares
- Las acciones de FDX han subido alrededor de un 40% en lo que va del año y cotizan cerca de máximos históricos
- La escisión de FedEx Freight completada el 1 de junio será un tema de conversación clave
- Morgan Stanley recortó su precio objetivo a 160 dólares, citando presiones en los márgenes
FedEx (FDX) informará sus ganancias del cuarto trimestre del año fiscal 2026 el 23 de junio, después del cierre del mercado, y la calle está prestando mucha atención.
Las acciones de FDX han subido alrededor de un 40% en lo que va del año y cotizan cerca de máximos históricos. Los comerciantes, según la herramienta de opciones TipRanks, están valorando un movimiento de aproximadamente el 7,73% en cualquier dirección después del informe.
La estimación de consenso de Wall Street se sitúa en un BPA de 5,96 dólares, frente a los 4,89 dólares del cuarto trimestre del año pasado. Se espera que los ingresos alcancen los 24.040 millones de dólares, en comparación con los 22.200 millones de dólares del mismo período del año anterior.
Zacks tiene sus propias cifras ligeramente diferentes (BPA de 5,91 dólares e ingresos de 24.180 millones de dólares), pero la dirección es la misma. La estimación de ganancias de Zacks se revisó al alza un 1,9% en los últimos 60 días.
El ESP de ganancias se sitúa en +3,76%, con la estimación más precisa en 6,13 dólares, 22 centavos por encima del consenso. Esa combinación de un rango de Zacks n.° 3 y un ESP de ganancias positivo apunta hacia un probable aumento de las ganancias.
La escisión de FedEx Freight en el punto de mira
La gran noticia de cara a este informe es la escisión completa de FedEx Freight, que se convirtió en una empresa pública independiente el 1 de junio. Se espera que la gerencia aborde la separación en la llamada de ganancias, aunque el analista de Morgan Stanley, Ravi Shanker, señaló que la visibilidad independiente completa de los negocios de paquetería y carga no llegará hasta finales de octubre a medida que las divulgaciones se desarrollen en fases.
Esa incertidumbre es parte de la razón por la que Shanker redujo su precio objetivo a 160 dólares, desde 230 dólares. Espera que el EBIT y el BPA del cuarto trimestre se sitúen ligeramente por debajo del consenso, ya que las presiones sobre los márgenes siguen superando lo que él describe como tendencias estables en los ingresos.
No todo el mundo es tan cauteloso. En TipRanks, FDX actualmente tiene un consenso de Compra Fuerte basado en 17 calificaciones de Compra, 3 de Retención y 1 de Venta. El precio objetivo de consenso es 412,45 dólares, lo que implica un aumento de alrededor del 26%. El objetivo más alto en la calle es $479.
Los recortes de costos y la IA impulsan la historia
Gran parte de la trayectoria de FDX en lo que va del año ha sido impulsada por cambios internos más que por un contexto macroeconómico en auge. El programa de reducción de costos DRIVE, que incluye frecuencias de vuelo más bajas, aviones en tierra y reducciones de fuerza laboral, ha sido el principal motor.
La IA también ha desempeñado un papel, y FedEx la utiliza para optimizar el enrutamiento, mejorar la planificación de la capacidad y reducir los costos operativos.
La compañía también se ha inclinado hacia volúmenes premium B2B y B2C, especialmente en atención sanitaria, para respaldar los rendimientos.
Un tema que probablemente surja en la llamada es el acuerdo plurianual de FedEx con Amazon, firmado el año pasado, según el cual FedEx maneja las entregas de paquetes seleccionados de gran tamaño. Ese acuerdo se produjo poco después de que su rival UPS dijera que reduciría su propio volumen de Amazon.
Para todo el año fiscal 2026, el consenso de EPS de Zacks es de 19,78 dólares, un 8,7 % más que el año pasado, y se espera que los ingresos crezcan un 6,6 %.
Actualmente, FDX cotiza con un descuento tanto respecto del promedio de la industria como de UPS sobre la base de precio/ventas a plazo, con una puntuación de valor de B.
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