Lo que los inversores necesitan saber

Silvergate Capital, uno de los bancos líderes en negocios de Fintech y criptomonedas, enfrenta una serie de riesgos como resultado de su exposición al colapso de FTX. Como empresa de servicios financieros que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), los bancos de Wall Street, incluido Morgan Stanley, son aconsejando fuertemente inversionistas a vender acciones de Silvergate debido a su afiliación con FTX. Debido a que Silvergate se posiciona como el conducto principal que facilita el flujo de fondos fiduciarios y rampas de entrada fiduciarias entre grandes intercambios de criptomonedas, su impacto en el mercado de criptomonedas es comparable al de Genesis Trading si se hundiera.

La exposición de capital de Silvergate a FTX es de $ 1.1 mil millones

Tras el colapso de FTX, Silvergate Capital revelado detalles de su relación con FTX y Alameda Research. Aunque Silvergate no parece ser un acreedor de FTX, tenían una relación de depósito considerable con el intercambio, que representaba casi el 10 % de sus $11,900 millones en depósitos de clientes de activos digitales.

Silvergate afirmó que su exposición es «mínima», pero 1.100 millones de dólares sigue siendo mucho dinero. Como resultado, los inversores han comenzado a temer que el criptobanco esté desarrollando los mismos síntomas que otras instituciones en problemas que han caído en el contagio. Los vendedores en corto ya han tomaron su posición corta en Silvergate, con las acciones ahora un 53% por debajo del mes pasado.

El CEO de Silvergate Capital aborda las preocupaciones del mercado

En respuesta a las especulaciones sobre la incertidumbre del mercado, el CEO de Silvergate Capital, Alan Lane afirmó que la empresa siguió todos los procedimientos reglamentarios pertinentes al recibir transferencias electrónicas dirigidas a Alameda Research, implementando políticas de gestión de riesgos para garantizar la seguridad de los fondos de los clientes. También señaló que el banco tiene un balance sólido y una amplia liquidez, con efectivo y valores en exceso de sus pasivos de depósito relacionados con activos digitales.

Si confiamos en la palabra de Lane, el colapso de FTX tendrá poco efecto en Silvergate. Sin embargo, la recesión más amplia del mercado podría hacer que los cimientos del banco se resquebrajaran si otros grandes depositantes continúan luchando. Además, aunque Lane afirmó que llevaron a cabo una «diligencia debida extensa» en el grupo FTX, la comunidad está señalando su contradicción ya que lo habrían impedido en primer lugar si realmente hubieran actuado con la diligencia debida.

Morgan Stanley rebaja las acciones de Silvergate

En una carta del lunes a los inversionistas, Morgan Stanley redujo la calificación de las acciones de Silvergate de igual ponderación a infraponderación, recomendando a los inversionistas que reduzcan su exposición a las acciones de Silvergate. Esto apareció cuando los depósitos digitales de Silvergate están bajos 60% en el cuarto trimestre, citando su necesidad de financiar las salidas con ventas de valores y préstamos mayoristas costosos. Con los clientes retirando sus depósitos, la empresa se enfrenta a una presión aún mayor sobre sus márgenes de interés neto (NIM) y sus ingresos por intereses netos (NII).

A pesar de que Silvergate enfrenta incertidumbre a corto plazo, el banco existe desde 1988 con una larga historia de desempeño financiero sólido y experiencia regulatoria. Su índice de apalancamiento de nivel 1, que mide la capacidad de un banco para resistir el estrés financiero, fue 10,7% en el tercer trimestrecolocándolos entre el 15% superior de los bancos estadounidenses según esta métrica crítica.

Su cumplimiento normativo establecido desde hace mucho tiempo y su índice de apalancamiento saludable están configurados para capear cualquier tormenta financiera. Sin embargo, dado que la industria de la criptografía aún no está regulada en gran medida y es altamente volátil, así como la caída de varios pesos pesados ​​financieros, solo el tiempo dirá si Silvergate sobrevivirá a esta crisis.

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