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TLDR
- SpaceX planea ofrecer 555,6 millones de acciones a 135 dólares cada una.
- La oferta pública inicial recaudaría alrededor de 75 mil millones de dólares y valoraría a SpaceX cerca de 1,8 billones de dólares.
- La demanda informada ha alcanzado unos 150.000 millones de dólares, lo que hace que la oferta pública inicial tenga un exceso de suscripción del doble.
- Se espera que SpaceX fije el precio de la IPO el 11 de junio.
- Se espera que SPCX cotice en Nasdaq y Nasdaq Texas.
La oferta pública inicial planificada de SpaceX está atrayendo una fuerte demanda de los principales inversores institucionales a medida que la compañía avanza hacia lo que podría convertirse en la mayor oferta pública inicial de la historia.
La compañía está ofreciendo 555,6 millones de acciones a un precio fijo de 135 dólares cada una, una estructura que recaudaría alrededor de 75 mil millones de dólares y valoraría a SpaceX en aproximadamente 1,8 billones de dólares. Se espera que el precio de la OPI se fije el 11 de junio, y la negociación está prevista para el día siguiente en Nasdaq y Nasdaq Texas bajo el símbolo SPCX.
Los bancos liderando el ofrenda Se espera que dejen de aceptar pedidos institucionales después del cierre del mercado de Nueva York el miércoles a las 4 pm. Esa fecha límite les da a los suscriptores tiempo para medir la demanda antes de asesorar a SpaceX sobre los precios finales y las asignaciones.
Los pedidos institucionales se adelantan a los precios
Según se informa, la demanda de la oferta pública inicial de SpaceX ha alcanzado unos 150.000 millones de dólares, lo que hace que la oferta haya superado al menos dos veces la oferta en función del objetivo de aumento de 75.000 millones de dólares. Varios inversores institucionales importantes han realizado pedidos por alrededor de 10.000 millones de dólares o más en acciones, según personas familiarizadas con el acuerdo.
Se dice que los grandes fondos a largo plazo se encuentran entre los compradores dominantes en la cartera de órdenes. La fuerte demanda refleja el interés de los inversores en el negocio de lanzamiento comercial de SpaceX, la unidad de Internet por satélite Starlink y su papel cada vez mayor en la infraestructura espacial.
Algunas estimaciones de las redes sociales han sugerido que la demanda podría alcanzar los 250.000 millones de dólares, lo que representaría más de tres veces las acciones disponibles. Esa cifra no ha sido verificada, mientras que el nivel de demanda reportado de 150 mil millones de dólares ya coloca a la IPO entre las ofertas más observadas en la historia del mercado.
Si se completa con el tamaño actual, la oferta pública inicial de SpaceX superaría la cotización de Saudi Aramco de 29.400 millones de dólares en 2019 y se convertiría en la oferta pública inicial más grande jamás realizada. El acuerdo también colocaría a SpaceX entre las empresas públicas más valiosas del mundo en su primer día de cotización.
Los inversores minoristas reciben una gran asignación
SpaceX ha reservado hasta el 30% de la oferta para inversores minoristas a través de plataformas como Robinhood y Fidelity. Esa asignación es mayor que las estructuras típicas de IPO, que generalmente reservan una participación mucho menor para compradores no institucionales.
Es posible que los inversores minoristas puedan seguir realizando pedidos en algunas plataformas después de la fecha límite institucional, dependiendo de las reglas de corretaje y las ventanas de asignación. La división final entre compradores institucionales y minoristas dependerá de la demanda, la calidad de los pedidos y las decisiones de los suscriptores.
La asignación minorista ha llamado la atención de los participantes del mercado criptográfico. Los informes indican que algunos inversores están vendiendo posiciones de Bitcoin para recaudar efectivo para las acciones de SpaceX. Si esa actividad ocurre a mayor escala, podría agregar presión de venta a Bitcoin sin relación con la regulación, los datos macroeconómicos o los eventos específicos del intercambio.
La oferta también llega durante un período de creciente interés en las grandes cotizaciones privadas de tecnología. El objetivo de valoración informado de SpaceX de 1,75 billones de dólares a 1,8 billones de dólares marca un fuerte aumento con respecto a la valoración estimada de 350 mil millones de dólares de la compañía en las transacciones del mercado secundario de finales de 2024.
Las expectativas basadas en el mercado también están aumentando. Las probabilidades de Polymarket mostraron recientemente una probabilidad del 64% de que la oferta pública inicial de SpaceX cierre por encima de una capitalización de mercado de 2 billones de dólares en su primer día de negociación.
Las especulaciones de Starlink, IA y Tesla añaden atención
La demanda de los inversores está respaldada por la base de ingresos de SpaceX en banda ancha satelital, servicios de lanzamiento, contratos relacionados con la defensa y proyectos de tecnología emergente. Starlink ofrece servicio de Internet satelital en los mercados globales, mientras que Falcon 9 sigue siendo fundamental para el negocio de lanzamiento de la compañía.
Las perspectivas de ingresos de SpaceX también han llamado la atención debido a un acuerdo de servicios en la nube con Google de Alphabet. Según el acuerdo informado, Google pagaría 920 millones de dólares al mes hasta 2029.
Según se informa, la compañía también pretende comenzar sus primeras pruebas de computación de IA orbital a finales de 2027. SpaceX completó la adquisición de xAI en febrero de 2026, incorporando la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk a la estructura más amplia de SpaceX.
La IPO también ha intensificado las especulaciones sobre una posible futura fusión con Tesla. Wolfe Research dijo que algunos inversores ahora están tratando una posible combinación SpaceX-Tesla como parte del debate sobre la inversión en Tesla. El analista Emmanuel Rosner citó posibles ventajas para Musk, incluidas capacidades de inteligencia artificial más sólidas, un acceso más amplio al capital y un mayor control de las votaciones.
El mismo análisis también señaló obstáculos importantes, incluida la resistencia de los accionistas, la revisión regulatoria y el calendario que puede extenderse más allá de 2027. A corto plazo, la valoración de Tesla sigue ligada a la ejecución en robotaxi, Optimus, vehículos eléctricos y productos relacionados con la inteligencia artificial.