Keeping Up Dow Rally and Dollar Tumble Momentum May Be Difficult Next Week

Mantener el ritmo del repunte del Dow Jones y la caída del dólar podría ser difícil la próxima semana

Publicado por
Comparte en redes sociales


S&P 500, VIX, dólar, pronósticos de la Fed y puntos de conversación sobre la recesión:

  • La perspectiva del mercado: USDJPY bajista por debajo de 137; EURUSD alcista por encima de 1.0000; S&P 500 bajista por debajo de 4.030
  • Los hitos alcistas se alcanzaron la semana pasada cuando el S&P 500 superó su SMA de 200 días en el Dow, que volvió a un «mercado alcista» técnico, pero el seguimiento será difícil.
  • Si bien hay eventos clave por delante, como los servicios ISM y las decisiones sobre las tasas del RBA y el BOC, centrarse en la decisión del FOMC de la próxima semana podría socavar la tracción.

Recomendado por John Kicklighter

Generar confianza en el comercio

Hubo un frustrante vaivén en los mercados la semana pasada, dejando tanto a los alcistas como a los bajistas inseguros de hacia dónde se dirigía el mercado hasta fines de la semana pasada. De hecho, la alta volatilidad durante el último período pareció favorecer el “apetito por el riesgo” y se inclinó fuertemente por el dólar estadounidense en función de un enfoque en la política monetaria, particularmente de los EE. UU. Dicho esto, la respuesta desigual al indicador de inflación preferido por la Fed (el deflactor PCE) y una respuesta que podría interpretarse como «preocupación» luego de datos de nóminas no agrícolas de noviembre mejores de lo esperado indican que la condena no está resuelta para la próxima semana. . Encontrar una cierta cantidad de impulso ha sido importante para la próxima semana, ya que no habrá un pequeño «furor» que se avecina en el mercado. La última descarga de riesgo de eventos macro globales de alto nivel para el año llegará en la semana del 12 al 16 de diciembre.

Entonces, si bien podemos enfrentar la volatilidad en este período intermedio, el rango de oscilaciones que eventualmente podemos ver puede verse truncado artificialmente. Como sustituto de los activos de riesgo, la imagen técnica del S&P 500 refleja bien la situación. El índice de referencia de EE. UU. logró salir de su rango excepcionalmente estrecho de 12 días la semana pasada y continuó superando el promedio móvil simple (SMA) de 200 días por primera vez desde abril. Sin embargo, casi morimos cuando alcanzamos el punto medio del rango de 2022 y la extensión de los máximos más bajos durante el mismo período, estableciendo una línea de tendencia alrededor de 4100. Podríamos ver una ruptura del rango estrecho de esa resistencia colectiva y la media simple de 200 ahora como soporte (alrededor de 4.050), pero el alcance de tal evento realmente depende de la motivación.

Leer también  Los futuros de EE. UU. mantienen la calma después del baño de sangre de ayer, al menos por ahora

Gráfico del S&P 500 superpuesto a las SMA de 20 y 200 días con un rango de historial de 15 días (diario)

imagen1.png

Gráfico creado el Plataforma de vista comercial

Echando un vistazo a lo que se ofrece durante la próxima semana, no tenemos muchos riesgos de eventos críticos que puedan aprovechar el tema productivo de la semana pasada: la perspectiva de la política monetaria para los principales bancos centrales. Por lo tanto, o el mercado se intensifica fundamentalmente o el enfoque cambiará a otra prioridad sistémica. Un problema importante para los mercados financieros, pero que aún se considera demasiado abstracto para anular el sentimiento del mercado, es la amenaza de una recesión económica mundial. Se han hecho sonar las advertencias y varios indicadores (p. ej., diferencial de rendimiento del Tesoro 2-10) e indicadores (p. ej., PMI mensuales) sugieren que es posible que ya hayamos entrado en aguas traicioneras, pero el miedo no parece haber invadido el mercado. Sin embargo, habrá algunas chispas esta semana que podrían encender ese fuego, incluido el informe de actividad del sector de servicios de EE. UU. del ISM que se publicará el lunes. Reflexionando sobre el grupo colectivo más grande para la fabricación en la economía más grande del mundo, podría ser un proxy escalable para un potencial de PIB más grande.

Alternativamente, los datos de crecimiento vendrán además de China (PMI), la zona euro (ventas minoristas de EZ y producción industrial alemana) y Australia (lectura del PIB del tercer trimestre), entre otros; pero estas regiones tendrán dificultades para infectar el sentimiento de la economía global. Mientras tanto, habrá menos riesgo de eventos de política monetaria para monitorear esta semana. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) está al alza el martes por la mañana y espera un aumento de 25 puntos básicos al 3,10 %, lo que representaría una desaceleración muy por debajo de algunas de sus contrapartes más líquidas, como la Fed, lo que podría socavar su atractivo de carry en todos fases de «riesgo activado» hasta 2023. La decisión sobre la tasa del Banco de Canadá (BOC) del jueves ve un debate más significativo entre un aumento de 25 o 50 puntos básicos al punto de referencia actual en un 3,75%.

Leer también  Perspectivas Técnicas GBP/USD: ¿Formar una base provisional?

Riesgo de eventos macro críticos en el calendario económico mundial para la próxima semana

imagen2.png

Calendario creado por John Kicklighter

Algo que he mencionado regularmente durante las últimas semanas y que debe ser considerado nuevamente este año es que sigue existiendo una capacidad significativa para que los mercados experimenten un aumento significativo de la volatilidad durante el mes de diciembre. Puede ser difícil de imaginar cuando ve que el VIX cae por debajo de 20 la semana pasada, pero existe una gran cantidad de riesgos de eventos importantes la semana siguiente. Vimos saltos inesperados en 2018 (casi hasta el final del año), 2020 y 2021. El año pasado, el salto ocurrió en la semana 49 del año. Estamos entrando en la semana 49 y creo que ese sería el período antes de los fuegos artificiales. Sin embargo, la noción de que la actividad puede estimularse debe verse como una posibilidad real.

Gráfico del índice de volatilidad VIX superpuesto al nivel promedio semanal desde el inicio

imagen3.png

Gráfico creado por John Kicklighter

Mientras tanto, a medida que avanzamos y fluimos en torno a la visión absoluta sobre el apetito por el riesgo, vale la pena monitorear cómo se mueven las valoraciones relativas entre activos y regiones. En particular, la posición del dólar en el mercado de divisas se encuentra actualmente bajo un estrecho escrutinio. Estos últimos meses han visto un cambio significativo de los máximos de varias décadas del índice DXY Dollar a algunos quiebres técnicos críticos a la baja que podrían ir desde una simple pérdida de impulso hasta una posible inversión de tendencia en toda regla. Sin embargo, comprometerse con un movimiento tan prolífico como este requerirá un grado significativo de convicción que podría resultar una lucha dada la época del año en la que nos encontramos. la política monetaria mundial, la moderación frente a los riesgos de recesión y la demanda desigual de activos estadounidenses en todo el espectro de riesgo (alto rendimiento en tiempos de complacencia o refugio absoluto en tiempos de pánico) se han relajado. Aunque DXY cotiza por debajo de su SMA de 200 días, todavía hay algunos niveles críticos para los principales pares como USDJPY y EURUSD que podrían agregar un poco más de fervor especulativo a la actividad en caso de que rompamos o rebotemos esta semana.

Gráfico del índice del dólar DXY con SMA de 20 y 200 días, tasa de cambio de 20 días (diariamente)

imagen4.png

Gráfico creado por John Kicklighter

Opere de manera más inteligente: regístrese para recibir el boletín DailyFX

Reciba comentarios de mercado oportunos y convincentes del equipo de DailyFX

suscríbete al boletín





Source link

Si quiere puede hacernos una donación por el trabajo que hacemos, lo apreciaremos mucho.

Direcciones de Billetera:

- BTC: 14xsuQRtT3Abek4zgDWZxJXs9VRdwxyPUS 

- USDT: TQmV9FyrcpeaZMro3M1yeEHnNjv7xKZDNe 

- BNB: 0x2fdb9034507b6d505d351a6f59d877040d0edb0f

- DOGE: D5SZesmFQGYVkE5trYYLF8hNPBgXgYcmrx 

También puede seguirnos en nuestras Redes sociales para mantenerse al tanto de los últimos post de la web:

-Twitter

- Telegram

Disclaimer: En Cryptoshitcompra.com no nos hacemos responsables de ninguna inversión de ningún visitante, nosotros simplemente damos información sobre Tokens, juegos NFT y criptomonedas, no recomendamos inversiones

Dejar un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *