Microsoft (MSFT) Stock: Giant Tech cancela múltiples arrendamientos de centros de datos en cambio estratégico

TLDR:

• Microsoft ha cancelado múltiples arrendamientos de centros de datos en los EE. UU. Totalizando «cientos de megavatios» de capacidad y dejar expirar más de 1 gigavatios de acuerdos de sitio más grandes
• La compañía se ha alejado de varias más de 100 acuerdos de megavatios y al menos cinco parcelas de tierras destinadas a centros de datos
• Microsoft está redirigiendo los gastos internacionales de regreso a los EE. UU., Sugiriendo una desaceleración en la actividad de arrendamiento global
• La compañía mantiene su objetivo de gasto de infraestructura de $ 80 mil millones para el año fiscal 2025 a pesar de estos cambios
• Los analistas de TD Cowen sugieren que estos movimientos podrían estar relacionados con posibles preocupaciones de exceso de oferta y el pivote de OpenAi hacia otros socios como Oracle

Microsoft Corporation ha comenzado a cancelar los arrendamientos del centro de datos en los Estados Unidos mientras redirige el gasto internacional en casa, Según un reciente informe de TD Cowen. El gigante tecnológico ha anulado los arrendamientos que equivalen a «un par de cientos de megavatios» de capacidad y permitieron más de un gigavatio de acuerdos de sitio más grandes para expirar.

La compañía se ha alejado de múltiples acuerdos que involucran aproximadamente 100 megavatios cada uno y abandonaron al menos cinco parcelas terrestres originalmente destinadas a una capacidad adicional del centro de datos. Estos movimientos representan un cambio notable en la estrategia de expansión del centro de datos de Microsoft.

El análisis de TD Cowen, basado en verificaciones de canales con proveedores de cadena de suministro, revela que Microsoft también ha dejado de convertir las declaraciones de calificación en arrendamientos formales. Estos acuerdos generalmente sirven como precursores para los acuerdos oficiales de arrendamiento, similares a las tácticas previamente empleadas por meta plataformas al reducir el gasto de capital.

El retroceso se extiende más allá de los bordes estadounidenses, con Microsoft redirigiendo una parte de sus gastos internacionales planificados en los mercados nacionales. Esta reasignación sugiere una desaceleración sustancial en la actividad de arrendamiento internacional, según analistas de TD Cowen.

A pesar de estos cambios, Microsoft mantiene su compromiso de gastar $ 80 mil millones en infraestructura en este año fiscal. En un comunicado el lunes, un portavoz de la compañía enfatizó: «Si bien podemos seguir estratégicamente o ajustar nuestra infraestructura en algunas áreas, continuaremos creciendo fuertemente en todas las regiones».

El momento de estas decisiones coincide con los desarrollos recientes en el panorama de la IA. La startup china Deepseek lanzó recientemente un modelo de IA de código abierto que, según los informes, rivaliza con las capacidades tecnológicas de los Estados Unidos a un costo menor, lo que provocó un mayor escrutinio de las inversiones masivas de infraestructura de IA de las grandes compañías tecnológicas.

Preocupaciones de exceso de oferta

Los analistas de TD Cowen Michael Elias, Cooper Belanger y Gregory Williams Sugerir que estos movimientos podrían indicar que Microsoft está abordando posibles preocupaciones de exceso de oferta, Aunque enfatizan que esta es su interpretación basada en la información disponible.

El cambio de estrategia ya ha impactado los mercados europeos, donde las acciones vinculadas al sector energético disminuyeron después de las noticias. Empresas como Schneider Electric SE y Siemens Energy AG vieron caer los precios de sus acciones a medida que los inversores procesaron las implicaciones para la demanda de energía de los centros de datos.

La relación de Microsoft con OpenAI puede estar evolucionando de manera que reduzca su necesidad de extensas inversiones de centros de datos. En enero, Openai y Softbank Group Corp. anunciaron una empresa conjunta llamada Project Stargate, planeando invertir hasta $ 500 mil millones en centros de datos e infraestructura de IA.

La compañía modificó recientemente su acuerdo con OpenAI, lo que permite que la startup de IA utilice servicios de protección en la nube de otros proveedores. Si bien Microsoft conserva el derecho de primer rechazo para las necesidades informáticas de OpenAI, este cambio sugiere un enfoque más flexible para los requisitos de infraestructura.

Los analistas de Bernstein señalan que estos desarrollos podrían indicar una desaceleración sostenida en el crecimiento de la división de computación en la nube Azure de Microsoft. Se esperaba que Azure creciera entre 31% y 32% en el tercer trimestre fiscal, por debajo de las expectativas de los analistas.

La CEO Satya Nadella abordó el gasto en infraestructura durante una llamada de ganancias de enero, enfatizando la necesidad de satisfacer «exponencialmente más demanda». Sin embargo, también mencionó esfuerzos para mejorar la eficiencia de la costumbre del servidor.

La última investigación de TD Cowen sugiere que el retroceso de Microsoft podría estar conectado al cambio de OpenAI hacia socios alternativos, incluido Oracle Corp. Los analistas ven esto como «neutral en la red para la demanda de centros de datos de terceros».

La noticia llega a medida que los críticos continúan cuestionando las aplicaciones prácticas para la IA, incluso cuando las principales compañías tecnológicas comprometen miles de millones a la infraestructura del centro de datos para el desarrollo y el alojamiento de servicios de IA.

Las acciones de Microsoft mostraron un movimiento mínimo en la negociación previa al mercado el lunes después de las noticias, con acciones que cotizan marginalmente más altas.