Los fondos de acciones estadounidenses amplían su racha ganadora con un promedio del 14,6% en 2025

TLDR

• Los fondos de acciones estadounidenses obtuvieron una rentabilidad media del 14,6% en 2025.
• Este es el tercer año consecutivo en que los fondos de acciones estadounidenses se mantienen por encima de la marca de rendimiento del 10 por ciento.
• Las acciones relacionadas con la tecnología y la inteligencia artificial siguieron siendo los principales impulsores de las ganancias del mercado durante todo el año.
• El cuarto trimestre contribuyó con un rendimiento del 2,5 por ciento al rendimiento anual general.
• El anuncio arancelario del presidente Donald Trump en abril devolvió el liderazgo del mercado a las acciones tecnológicas de gran capitalización.

Los fondos de acciones estadounidenses cerraron 2025 con un rendimiento promedio del 14,6%, lo que supone un tercer año consecutivo por encima del umbral del 10%, ya que los inversores continuaron asignando fondos a acciones a pesar de la fluctuación del sentimiento y los acontecimientos globales, y las ganancias trimestrales respaldaron el aumento de fin de año.

Los fondos de acciones estadounidenses suben a pesar de los aranceles

Los fondos de acciones estadounidenses ganaron un 2,5% en el cuarto trimestre, elevando el rendimiento promedio de todo el año al 14,6%, según datos de LSEG. El rendimiento, registrado hasta el 24 de diciembre, siguió a rendimientos del 21% en 2023 y del 17,4% en 2024.

Aunque el ritmo de las ganancias se desaceleró cada año, la dirección siguió siendo ascendente, ya que el optimismo de los inversores persistió a través de cambios de políticas y rotaciones de mercado.

Un pequeño número de acciones tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial impulsaron la mayoría de las ganancias, y una participación más amplia no cumplió con las expectativas. «El mercado volvió a estrecharse drásticamente» dijo Ellen Hazen de FL Putnam Investment Management.

Ella atribuyó el cambio a cambios de política en abril, cuando el presidente Donald Trump anunció aranceles radicales en lo que llamó el Día de la Liberación.

Esa medida de política revirtió los primeros signos de ampliación del mercado, volviendo la atención a las empresas tecnológicas dominantes de gran capitalización. Hazen explicó: «Todos pensaban que el comercio de la IA había terminado», pero regresó con fuerza.

Añadió que, aunque han surgido señales de alerta relacionadas con la IA, no son suficientes para revertir el optimismo generalizado de cara a 2026.

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Los fondos globales y de bonos remodelan la asignación

Los fondos de acciones internacionales superaron a sus contrapartes estadounidenses, con un aumento del 29,8% en 2025, en comparación con el 4,8% en 2024. Las perturbaciones arancelarias de principios de año ayudaron a cambiar los flujos de capital globales.

Los inversores reasignaron activos a medida que los mercados globales ganaron fuerza, mientras que las acciones estadounidenses continuaron subiendo a un ritmo más lento. El efectivo cambió rápidamente durante la volatilidad de mediados de año.

Los datos del Investment Company Institute mostraron que los fondos de acciones y ETF estadounidenses registraron 391.600 millones de dólares en salidas durante el año. La mayoría de las salidas se produjeron en julio.

Los inversores trasladaron capital a vehículos más estables, incluidos bonos y fondos de acciones internacionales. Los fondos de acciones globales recibieron 102.100 millones de dólares en entradas netas.

Los fondos de bonos atrajeron 669.400 millones de dólares en dinero nuevo, liderados por los intereses en deuda con grado de inversión. Esos fondos obtuvieron un rendimiento del 7,3% en 2025.

La Reserva Federal recortó las tasas tres veces durante el año. Los bonos aumentaron un 1,1% sólo en el cuarto trimestre.

Los gestores de gran capitalización lideran fondos gestionados activamente

Los fondos de acciones estadounidenses de mayor rendimiento concentraron sus participaciones en empresas tecnológicas y relacionadas con la inteligencia artificial de gran capitalización. El fondo líder, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), obtuvo una rentabilidad del 36,9%.

Le siguió PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) con una ganancia del 33%. Cuatro fondos de Alger también se sitúan entre los diez primeros.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) registró una rentabilidad del 32,9%, manteniendo la atención de los inversores en temas de crecimiento agresivo. Las estrategias de gran capitalización siguieron siendo dominantes.

En todo el mercado, 1.185 fondos con 50 millones de dólares o más en activos generaron un rendimiento promedio del 11,5%. Ese desempeño ayudó a extender la racha actual de ganancias anuales.

A pesar de las salidas de fondos, el rendimiento en todas las categorías se mantuvo sólido. Los inversores mantuvieron su compromiso con las posiciones principales durante los cambios de política y la incertidumbre económica.

Las perspectivas para 2026 siguen abiertas, con las ganancias tecnológicas y la política macro en el centro de atención. Hazen dijo que otros sectores podrían ampliar los rendimientos si el crecimiento se materializa.