Pronóstico del S&P 500, DAX 40 para la próxima semana

PRONÓSTICO S&P 500, DAX 40: NEUTRO

• Las expectativas de reducción se mantienen a pesar de las existencias de NFP más débiles de lo esperado
• La temporada de ganancias comienza con el aumento de los precios de la energía
• Niveles clave del S&P 500, DAX 40 y FTSE 100 para observar

S&P 500 | EXPECTATIVAS SUFICIENTEMENTE SÓLIDAS A PESAR DEL PFN DÉBIL

Después de un rebote a principios de semana, el S & P500 luchó por encontrar un mayor impulso alcista el viernes a pesar de que se espera que las acciones de NFP sean más débiles en 194k frente a 500k. El proceso de pensamiento inicial probablemente sería pensar que las probabilidades de que la Fed comience a reducir sus compras de activos en noviembre, ya que se agregaron menos empleos de los esperados en noviembre, pero junto con las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo cayó 0.4 puntos porcentuales. . en 4.8%, la lectura más baja desde que la pandemia comenzó a entrar en vigencia en abril de 2020.

Profundizando en las cifras, encontramos que la tasa de participación también se redujo en septiembre, en 0,1 puntos porcentuales hasta el 61,6%, lo que resta valor al gran ritmo del desempleo. Pero está claro que los mercados de renta variable no están convencidos de que la Fed retrasará aún más la reducción, lo que significa que podríamos ver una mayor debilidad en el futuro cercano a medida que Asia asimile la última ronda de datos de empleo el domingo por la noche.

Espero que las acciones estén atentas a la temporada de ganancias que comienza la próxima semana, ya que el aumento de los precios de la energía y la escasez de mano de obra probablemente estén ejerciendo presión sobre los márgenes de ganancias.

Gráfico diario del S&P 500

Por un técnicoDesde su punto de vista, las perspectivas a corto plazo siguen siendo bastante débiles a pesar de un repunte esperado a largo plazo. El RSI continúa aplanándose alrededor del nivel 50 a pesar del intento de corrida alcista a principios de semana, ya que el índice está lejos de su apoyo a la línea de tendencia ascendente.

DAX 40 | EL AUMENTO DE LOS PRECIOS DE LA ENERGÍA FUMA EL SENTIMIENTO

El DAX, al igual que otras acciones europeas, probablemente seguirá siendo más sensible a la evolución de los precios de la energía dada la mano de Rusia en el suministro de gas natural. También tenemos la encuesta de sentimiento ZEW el martes, y el consenso espera la lectura más débil desde marzo de 2020 a medida que evolucionan los riesgos macroeconómicos. El IPC alemán de septiembre se publicará el miércoles con expectativas de que no haya cambios mes a mes, lo que encajaría bien con la retórica del BCE sobre la inflación transitoria y los términos de préstamos ultraflexibles durante más tiempo.

Gráfico diario del DAX 40

El retiro del miércoles vio el DAX 40 encontrar soporte en los mínimos de mayo, lo que es una buena señal de que los compradores todavía están en los niveles actuales. Si bien la perspectiva a corto plazo no es excelente para la llegada de nuevos compradores, los vendedores harán un mayor esfuerzo para llevar el DAX por debajo de 14,500. Las ganancias también parecen limitadas por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente, que ahora está convergiendo alrededor de la marca psicológica de 15.000, lo que hace aún más difícil ver una reversión alcista la próxima semana.

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— Escrito por Daniela Sabin Hathorn, analista de mercado

Sigue a Daniela en Twitter@HathornSabin