Reserva Federal, BCE, RBA, S&P 500, oro, dólar estadounidense

Los mercados bursátiles mundiales cerraron mayormente al alza durante la última semana, liderados por EE. UU. luego de ganancias mejores a las esperadas de las grandes compañías tecnológicas. El índice MSCI All Country World se mantuvo prácticamente plano y el índice del dólar estadounidense (índice DXY) terminó prácticamente plano. Dentro de las acciones, el S&P 500 terminó la semana con una subida del 0,87 %, mientras que el índice Nasdaq 100 subió casi un 2 %. El DAX 40 de Alemania ganó un 0,3% y el FTSE 100 del Reino Unido perdió un 0,6% respectivamente, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió un 1,0% y el índice Hang Seng perdió un 0,9%.

Del aproximadamente 50% de las empresas S&P 500 que informaron, el 66% informó sorpresas de ventas y el 80% informó sorpresas de ganancias, según datos de Bloomberg. Durante la próxima semana, 162 empresas del S&P 500 publicarán sus resultados del primer trimestre, según FactSet.

Los datos publicados durante la semana mostraron que la economía estadounidense se desaceleró más de lo esperado en el primer trimestre, mientras que la economía de la zona del euro apenas creció durante el mismo período. Mientras tanto, el progreso en el frente de la inflación sigue siendo lento (el índice de precios PCE subyacente en los EE. UU. no se ha enfriado como se esperaba, mientras que en Alemania la inflación solo cayó levemente en abril). Sin embargo, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. y el BCE aumenten las tasas en 25 puntos básicos en sus reuniones del 3 y 4 de mayo, respectivamente. Cómo se desarrolle la dinámica de crecimiento-inflación en los próximos meses sería crucial para determinar la función de reacción de los bancos centrales. .

Desempeño del mercado de valores en lo que va del año

Fuente de datos: Bloomberg

Los datos globales de manufactura y servicios, que se publicarán la próxima semana, probablemente arrojarán algo de luz sobre la actividad global, particularmente en los EE. UU., dado un pequeño consenso sobre un aterrizaje suave, un aterrizaje forzoso o ningún aterrizaje. Además, el ritmo y el alcance del enfriamiento de la inflación global serán clave. Las expectativas del mercado con respecto al pivote del banco central variarán dependiendo de cómo se desarrollen algunos de estos escenarios.

Como la inflación australiana disminuyó en el primer trimestre, se espera que el RBA mantenga las tasas estables en 3,6% cuando se reúna el martes. El banco central de Australia mantuvo las tasas en suspenso en abril, pero dejó la puerta abierta para un mayor endurecimiento.

Rendimiento anual hasta la fecha de los principales pares de divisas

Fuente de datos: Bloomberg

Los datos sobre la actividad global de manufactura y servicios se esperan para la próxima semana, comenzando con el PMI manufacturero y no manufacturero de China NBS para abril publicado hoy; PMI manufacturero del ISM de EE. UU. para abril con vencimiento el lunes; La decisión sobre la tasa de interés del RBA y los datos de inflación de la zona del euro para abril se publicarán el martes; Informe de estabilidad financiera del RBNZ y datos de empleo de Nueva Zelanda del primer trimestre, datos del PMI de servicios del ISM de EE. UU. para abril y decisión sobre la tasa de interés de la Fed de EE. decisión del BCE sobre tipos de interés el jueves; Datos de empleo en EE. UU. para abril y datos de ventas minoristas de la zona del euro para marzo el viernes.

Dejando a un lado los datos y las decisiones de política del banco central, el problema del techo de la deuda sigue siendo una fuente de volatilidad: los CDS estadounidenses a 1 año han alcanzado su nivel más alto desde al menos 2014. El techo de la deuda desencadenaría una «catástrofe económica».

Pronósticos:

El par EUR/USD se prepara para una semana repleta de datos con el BCE y la Fed en primer plano

El EUR/USD busca datos económicos, incluidas las decisiones sobre tipos de interés del BCE y la Fed. Los operadores del euro que dudan ahora buscan en los fundamentos un sesgo direccional: ¿reversión o continuación?

Semana de la libra esterlina: GBP/USD y EUR/GBP bailarán con música diferente

El repunte de la libra esterlina frente al dólar estadounidense se estancó recientemente y es probable que la consolidación continúe por un tiempo más antes de embarcarse en una nueva etapa alcista.

Perspectiva del dólar australiano: el RBA y la Fed se acercan

El dólar australiano se tambaleó la semana pasada, pero se mantiene dentro de un rango de dos meses y con las decisiones de política monetaria por delante, una ruptura podría dar un impulso al AUD/USD.

Predicción del precio del oro: el rango XAU/USD se mantiene por delante de un gran evento de riesgo

Los precios del oro se han estancado en un amplio rango durante las últimas dos semanas. El riesgo de un evento de alto impacto potencial (FOMC, PMI o NFP) puede proporcionar el impulso necesario para una ruptura.

Pronóstico semanal S&P 500, Nasdaq: escalando el muro de las preocupaciones

Las ganancias de las grandes empresas tecnológicas pueden haber impulsado los índices bursátiles de EE. UU., pero el listón de mayores ganancias está aumentando antes de la reunión del FOMC de EE. UU. de la próxima semana. Dicho esto, la tendencia sigue siendo alcista y hasta el momento no hay signos de un cambio de tendencia alcista en los gráficos técnicos.

— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish