«VeNomics» toma DeFi como nuevo modelo para ganar más recompensas

Según Juan Pellicer, analista de investigación de la firma de inteligencia blockchain IntoTheBlock, los tokens de votación vinculada (VeTKN) se están convirtiendo rápidamente en un modelo económico popular para ganar el doble de la recompensa al asegurar más derechos de voto en las finanzas descentralizadas (DeFi).

Iniciado por el intercambio descentralizado (Dex) Curve Finance, el modelo, o VeNomics, dio lugar al llamado «Guerras de curvas». El modelo protege los fondos de los inversores y los derechos de voto al congelar el dinero en forma de fichas por hasta cuatro años.

Por lo general, es CRV, el token de gobierno de Curve, que se bloquea y luego se convierte en veCRV, el token de votación de depósito en garantía. Y debido a que Curve Finance es una plataforma de negociación de monedas estables impulsada por la comunidad, solo los titulares de CRV pueden tomar decisiones en cadena.

Al bloquear sus propios tokens, los titulares tienen derecho a votar sobre esas decisiones, lo que significa que cuanto más tiempo esté bloqueado el CRV, más titulares de poder de voto tendrán. El veCRV se utiliza para ganar tarifas comerciales, votar en la gobernanza, aumentar las recompensas de la gobernanza y recibir lanzamientos aéreos.

Curva de eficiencia financiera

Los protocolos DeFi que emiten monedas estables han estado compitiendo por el poder de voto dentro del ecosistema Curve, que ahora cuenta con $ 23,42 mil millones en valor total bloqueado (TVL) – básicamente la suma total de las actividades actualmente gestionadas bajo el protocolo.

Pellicer dijo que la razón principal de esto es que la tecnología utilizada por Curve Finance es mucho más eficiente, lo que limita el deslizamiento al negociar entre monedas estables, lo que a su vez hace que las transacciones sean más baratas.

«Poder redirigir las emisiones de tokens CRV a un grupo significa que los proveedores de liquidez de esos grupos recibirán mayores recompensas y, por lo tanto, atraerán más liquidez», dijo. explica en una entrada de blog publicada el 12 de enero.

“Probablemente su mayor innovación [Curve] introducido es que los pesos de los votos y la parte de las recompensas son proporcionales al bloqueo de tiempo. Esto quiere decir que quienes bloqueen el token de protocolo por más tiempo acumularán mayores recompensas, con un aumento de recompensas de hasta 2,5 veces para quienes bloqueen hasta por 4 años”, agregó.

Pellicer, un ingeniero de sistemas, argumenta que el poder de voto basado en bloques funciona mejor que la situación en las finanzas descentralizadas donde una ficha equivale a un voto. El poder de voto que proviene de los tokens adquiridos le permite votar periódicamente hacia dónde se dirigirán las emisiones de tokens. Él afirma:

El bloqueo de tiempo de un token muestra un compromiso a largo plazo por parte de los titulares. También reduce el suministro circulante y, por lo tanto, la presión de venta potencial sobre el token principal.

Curve Wars se intensifica a medida que los protocolos buscan el control

Para aquellos protocolos DeFi como 3pool o Frax con asignaciones de peso de indicador de los fondos de liquidez de Curve, «las recompensas de participación no provienen de la emisión de tokens, sino de las tarifas comerciales generadas».

En cambio, Curve dirige la emisión de tokens al proveedor de liquidez (LP). El protocolo cobra una tarifa de intercambio del 0,04 %, dice Pellicer, la mitad de la cual se comparte entre los LP y el otro 50 % se canaliza a los titulares de veCRV «mediante la compra del token del proveedor de liquidez». [say] de 3piscina».

«[This] es un incentivo atractivo para que los usuarios bloqueen sus tokens”, dijo Pellicer, citando los más de $ 45 millones en tarifas comerciales que Curve generó desde el 11 de enero, divididos a la mitad con los titulares de veCRV.

Ahora, a medida que varios protocolos DeFi compiten para hacerse con el control de Curve mediante la acumulación de tokens CRV que luego se transforman en veCRV, muchos han comenzado a ofrecer a los titulares de CRV ganancias de participación rentables.

Por ejemplo, el agregador de agricultura de rendimiento Convex Finance, que representa el 47% del suministro circulante total de veCRV, fue oferta una tasa de porcentaje anual (APR) de 48.43% en el CRV de participación en el momento de escribir este artículo. Esto es varias veces mayor que las APR que ofrecen los protocolos de la competencia (Binance Staking – 13%).

«Comprender estos juegos de poder ayuda a explicar las llamadas ‘Curve Wars’, donde un protocolo como Convex Finance permite a los usuarios depositar tokens de proveedor de liquidez de Curve que Convex bloqueará como máximo», explicó Pellicer.

“De esta manera, los proveedores de liquidez de Curve ganan CVX adicionales [Convex token] presione sin tener que bloquear sus tokens en Curve. El bloqueo de CVX permite tener mayor poder de voto a la hora de decidir cómo asignar los veCRV de la plataforma y así a qué pools de Curve se redirigirá la emisión de CRV”, dijo.

Pellicer predice que «tendrá lugar un mecanismo similar» en Convex, que recientemente incorporó Frax Finance a su protocolo. «Se incentivará el uso de CVX siempre que sea más económico que la provisión directa de liquidez en los pools», dijo.

«Los protocolos usarán sobornos en Votium (que permite que cualquier persona cree un soborno para los titulares de tarjetas bloqueadas con CVX para un grupo específico) para redirigir las recompensas a sus grupos, actualmente brindando ~ $ 0.60 en recompensas por cada $ 1 gastado».

Los tokens de votación bajo garantía están ganando terreno

Aparte de Curve Finance y Frax Finance, ambos acreditados como pioneros del modelo económico de tokens de depósito en garantía de votación en la industria multimillonaria de DeFi, un número creciente de protocolos está comenzando a seguir el mismo camino o ya lo ha hecho, según Pellicer.

El arquitecto DeFi Andre Cronje, famoso por crear Yearn Finance y Keep3rV1, propuso el año pasado una adaptación del modelo Curve en los foros de Sushiswap, pero aún no se ha aprobado. Junto con Daniele Sesta, Cronje está planeando algo similar en la cadena de bloques de Fantom.

Inicialmente, esto se conocerá como ve (3,3), dijo Pellicer. Con cinco (3,3,) “las tarifas del protocolo serán dirigidas por un token de gobernanza de bloqueo de tiempo. Además, se espera que los tokens v se vuelvan líquidos a través de NFT«.

Pickle Finance, Hundred Finance y Astroport Finance ya usan el depósito de votos en sus tokens de gobernanza, mientras que Yearn Finance y Angle Protocol, un protocolo DeFi orientado a la moneda, planean hacerlo.

«Ciertamente, este modelo es una de las mejores opciones de tokenómica para los protocolos de emisión de tokens que desean tener un token con un poder gubernamental significativo y una utilidad como acumulación de valor», concluyó Pellicer.

«El modelo de token de depósito en garantía de votación permite un escrutinio periódico y democrático de la emisión de tokens e introduce ciclos de retroalimentación positiva que mitigan la presión de venta sobre el token principal gracias a los bloqueos de tiempo», dijo.

El token CRV cayó 4,7% a $4,62 en las últimas 24 horas, según CoinGeckco datos. Durante las últimas 52 semanas, el activo alcanzó un mínimo de $ 1,35 y un máximo de $ 6,51 el 4 de enero a medida que se intensifican las «guerras de curvas».

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