Berkshire Hathaway compra una participación en Alphabet por valor de 4.000 millones de dólares y continúa la liquidación de Apple

TLDR

• Berkshire Hathaway reveló una nueva participación de 4.300 millones de dólares en Alphabet (Google) a partir del 30 de septiembre de 2025, lo que marca una inversión tecnológica poco común para Warren Buffett.
• La compañía redujo sus tenencias de Apple en 42 millones de acciones en el tercer trimestre, continuando una tendencia que le ha llevado a vender casi tres cuartas partes de su posición original de 900 millones de acciones.
• Apple sigue siendo la mayor participación de Berkshire con 60.700 millones de dólares (22,7% de la cartera), mientras que Alphabet se convierte en la décima mayor participación de acciones de EE. UU. con un 1,6%.
• Berkshire vendió 12.500 millones de dólares en acciones y compró 6.400 millones de dólares en el tercer trimestre, marcando el duodécimo trimestre consecutivo como vendedor neto, mientras que las reservas de efectivo alcanzaron un récord de 381.700 millones de dólares.
• Warren Buffett dejará el cargo de director ejecutivo el 1 de enero de 2026, entregando el control a Greg Abel después de 60 años al mando

Berkshire Hathaway compró 17,85 millones de acciones de Alphabet en el tercer trimestre de 2025, según un documento regulatorio publicado el viernes. La inversión asciende a 4.300 millones de dólares y representa un alejamiento del típico enfoque de inversión de valor de Warren Buffett.

Alphabet Inc., GOOGL

La compra de Alphabet se produce mientras Berkshire continúa reduciendo su posición en Apple. La compañía vendió 42 millones de acciones de Apple durante el tercer trimestre, lo que redujo sus tenencias totales a 238,2 millones de acciones desde más de 900 millones a fines de 2023.

A pesar de la actual liquidación, Apple sigue siendo la mayor participación accionaria de Berkshire. La posición estaba valorada en 60.700 millones de dólares al 30 de septiembre, lo que representa el 22,7% de la cartera de acciones de la empresa.

La inversión en Alphabet marca una apuesta tecnológica poco común para Buffett, quien históricamente ha evitado las empresas de tecnología. Considera que Apple es más una empresa de productos de consumo que una empresa de tecnología debido a su negocio de iPhone.

En la reunión anual de Berkshire de 2019, Buffett y el difunto vicepresidente Charlie Munger lamentaron no haber invertido antes en Google. Buffett notó similitudes entre el modelo publicitario de Google y lo que estaba funcionando para la unidad de seguros Geico de Berkshire.

No está claro si Buffett o sus gestores de cartera, Todd Combs y Ted Weschler, compraron Alphabet. El director ejecutivo designado Greg Abel también podría haber tomado la decisión, aunque Buffett normalmente maneja inversiones más grandes.

Cambios importantes en la cartera

Berkshire compró 6.400 millones de dólares en acciones y vendió 12.500 millones de dólares durante el tercer trimestre. Esto marca el duodécimo trimestre consecutivo en el que la empresa fue vendedora neta de acciones.

La compañía también redujo su participación en Bank of America en un 6% en el trimestre. Esto amplía un patrón de ventas que comenzó en el tercer trimestre de 2024, aunque Bank of America sigue siendo la tercera participación más grande de Berkshire con un 11% de la cartera.

Otros cambios incluyeron la venta de toda la participación en la constructora de viviendas DR Horton. Berkshire aumentó sus posiciones en seguros Chubb en 1.200 millones de dólares y añadió acciones de Domino’s Pizza.

La empresa vendió acciones de VeriSign, un proveedor de servicios de registro de dominios, por valor de 1.200 millones de dólares. American Express se mantuvo sin cambios como la segunda mayor participación con un 18,8% de la cartera.

Reservas de efectivo y transición de liderazgo

La posición de efectivo de Berkshire alcanzó un récord de 381.700 millones de dólares a finales de septiembre. La creciente pila de efectivo se produce cuando Buffett se prepara para entregar el puesto de director ejecutivo a Greg Abel el 1 de enero de 2026.

Buffett pondrá fin a una carrera de 60 años como director ejecutivo del conglomerado con sede en Omaha, Nebraska. La cartera de acciones total de la compañía ascendía a 283.200 millones de dólares al 30 de septiembre.

Los inversores y analistas dicen que Berkshire se ha mostrado cauteloso con las valoraciones en los últimos trimestres. La compañía no ha recomprado sus propias acciones en más de un año y no ha realizado una adquisición importante en casi una década.

Las acciones de Alphabet subieron un 1,7% en las operaciones fuera de horario tras la divulgación. Los precios de las acciones a menudo aumentan cuando Berkshire revela nuevas posiciones, ya que los inversores lo ven como una señal de aprobación por parte del legendario inversor.

Berkshire posee cerca de 200 empresas, incluidas las ferroviarias BNSF, varias empresas de energía y fabricación, y marcas de consumo como Dairy Queen, Fruit of the Loom y See’s Candies.