¿Cuál es la distribución prevista para el PCE de EE. UU.?

¿Por qué es esto importante?

Los rangos de estimación son importantes en términos de reacción del mercado porque cuando los datos reales se desvían de las expectativas, se crea un efecto sorpresa. Otro insumo importante a la reacción del mercado es la distribución de los pronósticos.

De hecho, incluso si tuviéramos un rango de estimaciones, la mayoría de los pronósticos podrían agruparse en el límite superior del intervalo, por lo que incluso si los datos aparecen dentro del rango de las estimaciones pero en el límite inferior del intervalo, todavía pueden crear un efecto sorpresa.

Distribución de previsiones del PCE

PCE año/año

• 2,4% (3%)
• 2,3% (86%) – consenso
• 2,2% (11%)

PCM/M

• 0,4% (3%)
• 0,3% (16%)
• 0,2% (81%) – consenso

PCE básico año/año

• 2,8% (88%) – consenso
• 2,7% (12%)

Núcleo PCE M/M

• 0,3% (87%) – consenso
• 0,2% (13%)

Análisis

Podemos ignorar las acciones de PCE ya que el mercado se centrará en las cifras centrales. Podemos ver que existe un consenso bastante fuerte para las lecturas de 2,8% interanual y 0,3% intermensual. Esto no debería sorprender dado que los pronosticadores pueden estimar de manera confiable el PCE una vez que se publican el IPC y el PPI, por lo que el mercado ya sabe qué esperar..

Por lo tanto, a menos que veamos una sorpresa alcista, esto no debería afectar el precio de mercado actual de alrededor de tres recortes de tipos para finales de 2025, e incluso entonces, es poco probable que veamos muchos cambios, ya que probablemente necesitaremos un IPC cálido. en diciembre para incluir otro recorte de tipos.