Euro Forecast (EUR/USD) – Es hora de que el BCE agarre la ortiga

Precio EUR/USD, gráfico y análisis

• Se esperan subidas de tipos del BCE y detalles sobre herramientas antifragmentación.
• Inestabilidad política italiana y temores de la reapertura de Nord Stream.

El Banco Central Europeo (BCE) comenzará a subir las tasas de interés esta semana en un esfuerzo por detener la inflación desenfrenada y proporcionará al mercado más detalles sobre su marco antifragmentación en un esfuerzo por sofocar cualquier estallido en el mercado de bonos. El BCE va por detrás de la mayoría de los demás bancos centrales en el endurecimiento monetario, una situación que es visible en la debilidad de la moneda común en el mercado de divisas.

Se espera que el BCE aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos el jueves, el primer aumento desde abril de 2011, reduciendo la tasa de depósito de -0,50% a -0,25%. La tasa de depósito ha estado en territorio negativo desde junio de 2014. Si bien el banco central señaló bien la subida de la próxima semana, los mercados financieros quieren más y actualmente están descontando alrededor de 35 puntos básicos de subidas de tipos. Con la inflación anual de la Eurozona actualmente en 8,6%, es posible que se necesite un aumento mayor al esperado.

El BCE también proporcionará más detalles sobre su estructura antifragmentación, una herramienta que se utilizará para evitar que los rendimientos de los bonos de la zona euro aumenten demasiado rápido. Esta estructura debería ser ilimitada, en un esfuerzo por advertir a los vigilantes de los bonos, y tendrá un marco flexible para permitir que el banco central intervenga y compre bonos cuando lo considere necesario. Los rendimientos de los bonos italianos han aumentado considerablemente en los últimos meses, ampliando su diferencial de rendimiento con los Bunds alemanes comparables, y el BCE querrá mantener los costos financieros italianos bajo control en un esfuerzo por estimular el crecimiento económico. Esta nueva estructura podría tener como objetivo esterilizar las intervenciones mediante la venta de bonos de bajo rendimiento/alta calidad de Alemania y Austria, por ejemplo, para comprar bonos de países con altos niveles de deuda, como Italia.

E Italia está en primera plana por una razón diferente en este momento después de que el primer ministro Mario Draghi ofreciera su renuncia al presidente el jueves. El presidente italiano, Sergio Mattarella, rechazó la renuncia de su primer ministro y le pidió que continúe las discusiones en el Senado. El primer ministro Draghi renunció después de que el Partido 5 Estrellas, su mayor socio de coalición, retirara su apoyo a un nuevo paquete de ayuda por costo de vida. Si el primer ministro Draghi se va, los rendimientos de los bonos italianos aumentarán debido a la mayor incertidumbre política, justo cuando el BCE está tratando de reducir sus mayores costos de endeudamiento.

La crisis energética en Europa podría escalar la próxima semana si Rusia se niega a reabrir el oleoducto Nord Stream 1, que cerró el lunes por una semana de mantenimiento. Nord Stream 1 es el principal gasoducto entre Rusia y Alemania y cualquier retraso en la reapertura intensificará la crisis energética que afecta a Europa en estos momentos.

Para todos los comunicados económicos y eventos que mueven el mercado, consulte el Calendario DailyFX

EUR/USD finalmente cotiza a la paridad esta semana después de romper un importante nivel de soporte a principios de mes. La liquidación del par ha sido constante y con poco soporte técnico, el EUR/USD podría dar marcha atrás y permanecer por debajo de 1.000 durante los próximos días y semanas.

Gráfico de precios mensuales EUR/USD 15 de julio de 2022

cryptoshitcompra.com/wp-content/uploads/2022/07/Euro-Forecast-EURUSD-Es-hora-de-que-el-BCE.png«/>

Los datos de los comerciantes minoristas muestranEl 71,46 % de los operadores son netamente largos con una relación entre operadores largos y cortos de 2,50 a 1. El número de operadores netos en largo es un 6,38 % inferior al de ayer y un 2,89 % superior al de la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 14,48 % superior al de ayer y un 25,37 % superior al de la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del EUR/USD pueden seguir cayendo.Sin embargo, los comerciantes son menos longevos que ayer y la semana pasada. Cambios recientes en el sentimiento advierten que el actual La tendencia del precio del EUR/USD pronto puede revertirse al alza a pesar de que los comerciantes permanecen netamente largos.

Cual es tu punto de vista la EUR – alcista o bajista? Puede hacérnoslo saber a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.