Índice del dólar (DXY) sorprendentemente más bajo ya que los PMI de EE. UU. apuntan a un fuerte sector privado, el oro rebota hacia $ 1970/oz

PUNTOS CLAVE DE LOS ÍNDICES PMI, ORO Y DÓLAR ESTADOUNIDENSE:

El índice de producción compuesto líder S&P Global Flash US PMI llegó a 54,5 en mayo, frente a 53,4 en abril, lo que indica una expansión sólida y más rápida en la actividad empresarial del sector privado. Los nuevos pedidos totales aumentaron por tercer mes consecutivo en mayo, y la tasa de aumento alcanzó un máximo anual.

En 55,1, el índice de actividad comercial de servicios S&P Global Flash US Services señaló una fuerte expansión en la producción del sector de servicios a mediados del segundo trimestre. La tasa de crecimiento comercial fue la más rápida en poco más de un año, y las empresas vincularon la recuperación a una mayor demanda de clientes nuevos y existentes. El crecimiento del sector de servicios podría respaldar la retórica reciente de la Fed, ya que los datos de hoy apuntan a una fuerte demanda de servicios que podría mantener la inflación elevada de cara al tercer trimestre de 2023.

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CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL ÍNDICE DEL DÓLAR

El índice del dólar (DXY) continúa respaldado por la falta de resolución sobre el techo de la deuda de EE. UU. Los encargados de formular políticas de la Reserva Federal también han salido a la luz durante la semana pasada en un intento por desacreditar las expectativas del mercado con respecto a los recortes de tasas en 2023. Continuamos viendo cambios constantes en la probabilidad de recortes de tasas a pesar de la retórica continua de los formuladores de políticas de la Reserva Federal de que estas apuestas están fuera de lugar. Bullard de la Fed dijo ayer que la Fed tendrá que subir la tasa de política, instando a aumentos de 50 puntos básicos en el futuro.

Respecto al techo de la deuda vimos un artículo publicado hace poco por el Washington Post en el que se afirma que el Departamento del Tesoro de EE.UU. ha preguntado a las agencias si se pueden realizar los pagos en una fecha posterior. Según el artículo, los principales asesores del presidente Biden están buscando formas de ahorrar dinero a medida que avanzan las negociaciones. La pregunta clave es: ¿Significa esto que los demócratas ven la posibilidad de que las negociaciones no puedan completarse antes de la fecha límite del 1 de junio?

PARA SABER MAS: Debt Ceiling Blues, parte 79. ¿Qué sucede si EE. UU. quiebra?

Los precios del oro han seguido luchando desde que cayeron la marca psicológica de $ 2000 gracias al resurgimiento de DXY. Cualquier intento de los alcistas ha sido en vano últimamente, excepto por el repunte del viernes que fue facilitado por la noticia de que los negociadores republicanos sobre el techo de la deuda de EE.UU. se habían retirado. Esta fue una clara señal de cuánta influencia siguen teniendo las negociaciones del techo de la deuda sobre el dólar estadounidense y, por lo tanto, sobre cualquier instrumento que afecte al dólar.

El calendario de EE. UU. para el resto de la semana está bastante ocupado con una gran cantidad de oradores de la Fed junto con algunas publicaciones de datos clave. Sigue siendo cuestionable si alguno de estos comunicados tendrá suficiente impacto para rivalizar con las negociaciones del techo de la deuda. Creo que los datos del PCE básico del viernes podrían tener el mayor impacto, mientras que las minutas de la Fed no deberían revelar ningún cambio material en la postura o la política de la Fed en el futuro.

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PERSPECTIVA TÉCNICA DEL ORO (XAU/USD).

Desde un punto de vista técnico, la acción del precio del oro se ha visto eclipsada últimamente por el DXY y las negociaciones en curso sobre el techo de la deuda. El oro se recuperó esta tarde, lo que fue una sorpresa dados los datos del PMI de EE. UU. muy positivos.

Sin embargo, mirando el diario, el nivel de $1950 continúa brindando soporte y el cierre diario de la vela de hoy podría ver un patrón de doble fondo entrando en juego. Esto sugeriría que los precios del oro pueden estar listos para la siguiente etapa del repunte hacia $2000 y más. Un impulso alcista de los precios actuales tiene que lidiar con la resistencia alrededor de la marca de $ 1982 antes de que los $ 2000 se enfocan. El promedio móvil de 50 días en $1990 podría experimentar un quiebre y podría obstaculizar cualquier posible nueva prueba del nivel de $2000.

Alternativamente, la tendencia bajista continua requiere un cierre diario por debajo de la marca de $1950 antes de que se observe cualquier movimiento a la baja adicional. Debajo de la manija de $1950 tenemos el promedio móvil de 100 días alrededor de la manija de $1930.

Oro (XAU/dólar estadounidense) Gráfico diario – 23 de mayo de 2023

Fuente: TradingView, gráfico elaborado por Zain Vawda

Escrito por: Zain Vawda, escritor de mercados para DailyFX.com

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