Las rotaciones del dólar estadounidense dominan el AUD

PRONÓSTICO DEL DÓLAR AUSTRALIANO: MUY BAJO

• El dólar australiano fue elevado por un dólar estadounidense más débil
• La presión al alza sobre las tasas del RBA se alivia ligeramente por la falta de estimaciones del IPC
• La acción de la Fed y el PIB de EE. UU. entran en juego, pero los riesgos de la desaceleración de China continúan

El dólar australiano terminó otra semana tumultuosa por encima de donde comenzó.

Los datos de inflación nacional, seguidos por la subida de tipos de la Reserva Federal y el PIB de EE. UU., proporcionaron muchas municiones para la volatilidad. El RBA tomará una decisión de precios este martes.

El IPC australiano no fue tan bueno como se esperaba y descartó la posibilidad de un gran aumento en el RBA esta semana.

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Esto vio caer el AUD/USD en la reunión de la Reserva Federal y el movimiento de 75 puntos básicos de ellos golpeó las previsiones del mercado. Fue el lenguaje del presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que provocó un ajuste a la baja de las futuras alzas de la Fed.

Esto empujó al dólar estadounidense a la baja y al australiano a la alza en las cifras del PIB de EE. UU., lo que sorprendió a la baja, socavando aún más al dólar estadounidense y elevando el dólar australiano.

Estos tres eventos hicieron que los rendimientos de los bonos del Gobierno de la Commonwealth de Australia (ACGB) cayeran a 3 y 10 años. Esto podría debilitar al AUD si los rendimientos continúan moviéndose hacia el sur.

RENTABILIDAD DE AUD/USD, BONOS DEL GOBIERNO AUSTRALIANOS A 3 AÑOS Y 10 AÑOS

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Gráfico Ccompensado en TradingView

El RBA dará un suspiro de alivio durante su reunión de esta semana. Aunque faltan las previsiones, el IPC principal del 6,1 % sigue siendo problemático para el banco central cuando tiene un objetivo obligatorio del 2-3 %.

Los mercados cotizan un aumento de 50 puntos básicos. El gobernador del RBA, Philip Lowe, dijo anteriormente que el debate en la reunión de agosto probablemente se centrará en un aumento de 25 o 50 puntos básicos en el objetivo de la tasa de efectivo.

En el fondo, los precios de las materias primas se han estabilizado y, en su mayoría, subieron a raíz de un dólar estadounidense más débil. La situación en China continúa afectando las cadenas de suministro globales debido a su política de Covid-19 de hogar cero que cierra los principales centros de manera continua.

Las perspectivas de deterioro en China se ven agravadas por el continuo deterioro del sector inmobiliario. Entre los desarrolladores que no cumplen con sus obligaciones de deuda, los proyectos inconclusos sin financiación y los compradores que inician una huelga hipotecaria, la resolución parece estar muy lejos.

El flujo de efectos para el AUD podría ser una caída en los precios de las materias primas en algún momento del camino. Afortunadamente para los exportadores de mercancías al por mayor de Australia con exposición a China, la mayoría de sus contratos son a largo plazo y llevará algún tiempo sentir estos impactos si no se resuelven los problemas.

Los datos comerciales de Australia se publicarán el jueves y el mercado estará atento para ver si es posible mantener el asombroso superávit del mes pasado de 15.970 millones de dólares australianos.

Gráfico Ccompensado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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