Utilidad versus especulación y pérdida de control de los tokens.

BeInCrypto habló con 8 bloques comprender por qué muchas economías simbólicas pierden el control después del lanzamiento, incluso cuando la demanda inicial parece fuerte. La respuesta a menudo comienza antes de la cotización, en cómo los equipos conectan el token con el uso del producto, la planificación de tesorería y la circulación a largo plazo.

Los primeros lanzamientos de tokens pueden parecer más fuertes de lo que son. La demanda de asignación, el apetito de los inversores, la atención a las cotizaciones y el apoyo a la creación de mercado a menudo llegan al mismo tiempo, lo que genera actividad en los gráficos antes de que el producto haya demostrado que puede generar una demanda sostenida del token.

El problema comienza cuando el lanzamiento se convierte en el evento económico central. Después de la primera campaña, el token necesita un rol dentro del producto y una razón para desbloquear el valor del usuario. De lo contrario, la demanda depende de si los compradores esperan un precio más alto.

Según 8Blocks, muchos proyectos reducen el diseño de la economía de tokens a tablas de asignación y cronogramas de desbloqueo, dejando al token lejos del modelo de negocio. Su posicionamiento se centra en sistemas económicos tokenizados donde la demanda proviene del uso y el control económico permanece en la empresa.

La utilidad radica en el uso del producto.

La verdadera utilidad proviene de la acción repetida dentro del producto.

En GameFi, la utilidad puede provenir de los recursos del juego y de los mercados de recursos. En RWA, puede provenir del acceso a recursos o permisos de inversores. La categoría cambia, pero el principio sigue siendo el mismo. El token necesita una razón para moverse a través del producto.

Cuando la demanda de productos es débil, la actividad empresarial comienza a apoyar la economía. Los primeros poseedores esperan el crecimiento de los precios, recompensan a los usuarios que venden en efectivo, los agricultores se van después de reclamar y los inversores tratan cada desbloqueo como el próximo evento de suministro. Con el tiempo, cada actualización de producto se juzga por gráficos en lugar de por uso.

La planificación del suministro ayuda, pero sólo hasta cierto punto. Las tablas de asignación muestran a dónde van los tokens, los cronogramas de adquisición de derechos muestran cuándo entran en circulación y las emisiones muestran cómo se ve la nueva oferta. Estos elementos gestionan la oferta; la pregunta necesita su propio diseño.

Donde se detiene el control

El control suele debilitarse en dos lugares.

1. La presión distributiva se produce cuando grandes descuentos y bloqueos breves facilitan la recaudación de fondos y al mismo tiempo ofrecen a los primeros tenedores un incentivo rápido para salir. Los grupos de recompensas de gran tamaño añaden la misma presión. Un token puede ganar liquidez desde el principio y luego enfrentar oleadas de oferta predecibles a lo largo del primer año.
2. La utilidad vacía crea la segunda interrupción. Los vagos derechos de gobernanza y los beneficios tipo insignia rara vez hacen avanzar la cuestión por sí solos. Cuando los usuarios reciben el valor del producto ignorando el token, el token se vuelve opcional. Los tokens de opción se basan en creencias. Las creencias cambian más rápido que la adopción de productos.

Es importante revisar el modelo principal en términos de emisiones, maduración, utilidad y flujos simbólicos para identificar supuestos débiles.

Ejemplos de la industria

• En GameFi, la presión de las recompensas parece rápida cuando los jugadores ganan más tokens de los que el juego les da motivos para gastar. Los diseños más sólidos conectan las recompensas con la progresión del juego, las apuestas, la acuñación de NFT, la extracción de recursos, las actualizaciones y los mercados de botín, de modo que la actividad de los jugadores genere el uso de tokens en lugar de la minería pura.
• En RWA, el token debe seguir al activo y los derechos asociados a él. Los bienes inmuebles, las materias primas, las facturas, los contratos de exportación y otros activos tokenizados necesitan modelos construidos en torno a los registros de propiedad, el acceso de los inversores, los flujos de liquidación, la custodia y la liquidez.
• En DeFi, la utilidad débil suele aparecer cuando las apuestas, la gobernanza, las recompensas y los incentivos de liquidez operan como mecanismos separados. Un modelo más sólido conecta el uso de tokens con la actividad del producto, de modo que los préstamos, el endeudamiento, la provisión de liquidez, los flujos de tarifas y la participación en protocolos respaldan un sistema económico.
• En las plataformas sociales y comunitarias, los tokens suelen fallar cuando las recompensas se pagan principalmente por la atención. Los modelos más duraderos conectan el uso de tokens con el acceso, la reputación, la monetización de los creadores, los derechos de moderación, las funciones premium y la propiedad comunitaria, de modo que la participación impulse el valor del producto en lugar de la agricultura a corto plazo.

Auditoría antes de la presión

Esperar a que se rompa el gráfico hace que la reforma sea más difícil. Para entonces, es posible que los primeros poseedores ya estén vendiendo, que los nuevos compradores estén esperando al margen y que cada desbloqueo se convierta en una prueba pública de confianza.

Un prelanzamiento revisión brinda a los fundadores una visión temprana de la presión de ruptura, la débil utilidad, la exposición del tesoro y los mecanismos de demanda antes de que estas emisiones lleguen al mercado. También ayuda a comprobar si las primas respaldan el negocio de productos o crean presión de venta, si la acumulación coincide con los hitos reales y si las acciones del tesoro tienen suficiente espacio para respaldar la economía durante el primer año.

Un post-lanzamiento verificar separa el estado de ánimo del mercado de la planificación económica y muestra qué problemas surgen del sentimiento, el momento del suministro, la débil utilidad o la mala circulación. El resultado debería funcionar en las conversaciones con los inversores y en la planificación interna. Los inversores quieren más que eslóganes sobre utilidad. Quieren ver la circulación, las emisiones, la política de tesorería, la liberación de riesgos y la demanda de los usuarios en un modelo que puedan entender.

Una nota sobre 8Blocks

8Blocks trabaja con equipos nativos de Web3 y empresas de Web2 que ingresan a Web3, creando economías simbólicas en torno al uso de productos, modelos financieros, debida diligencia de inversores y estrategias de lanzamiento. Su punto de partida es el papel del token dentro de la empresa. Cuando un token negociable agrega poco valor, otro formato en cadena puede servir mejor al producto.

Su trabajo en tokenómica cubre el suministro, la emisión, la asignación, la maduración, el almacenamiento de tesorería, el diseño de recompensas, la gestión de liquidez, la planificación de la venta de tokens y el modelado de flujo de tokens.

La combinación de servicios también corresponde a las diferentes fases de un proyecto simbólico. La consultoría estratégica respalda los materiales para inversores, la selección de socios, la preparación de TGE y la entrada al mercado. Las auditorías de tokenómica examinan las emisiones, la utilidad, la maduración, la asignación del fondo común, las fórmulas, las proyecciones y los flujos de los tokens.

Además, los talleres ayudan a los equipos iniciales a probar las fuentes de demanda antes del desarrollo completo, mientras que Token Lab brinda a los fundadores una forma rápida de revisar la asignación, la maduración, los desgloses y la presión de ventas inicial.

Utilidad como control

Las economías de tokens más saludables conectan la actividad comercial con la demanda de tokens. El uso crea una razón para usar o devolver los tokens. Luego, la circulación respalda al producto y a la empresa a lo largo de cada ciclo de recompensa. El modelo aún puede abordar los ciclos del mercado, pero el proyecto cuenta con herramientas que van más allá de la gestión narrativa.

La especulación siempre existirá en los mercados criptográficos abiertos. El objetivo es evitar que la especulación sea el principal impulsor. Los tokens necesitan un rol dentro del producto y una ruta de entrega modelada antes del lanzamiento.

COMO Serguéi NovikovCPO en los estados de 8Blocks, «Los desbloqueos, las emisiones y las recompensas comunitarias no son el problema en sí mismos. El problema comienza cuando una nueva oferta ingresa al mercado y el producto no logra crear suficiente demanda para absorberla».

Los proyectos pierden el control cuando el token se convierte en un activo que la gente posee sólo porque alguien más podría comprarlo más adelante. Recuperan el control cuando los usuarios necesitan el token dentro del negocio real y cuando el crecimiento impulsa la demanda en lugar de la presión de venta.

El post Utilidad vs Especulación y Pérdida de Control de Tokens apareció por primera vez en BeInCrypto.

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