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TLDR:
- Novo Nordisk superó las expectativas de ganancias del primer trimestre pero redujo la orientación de todo el año
- Las ventas de Wogovy se desaceleraron, faltaban estimaciones en $ 2.6 millones, mientras que las ventas de Ozempic excedieron las expectativas
- Novo aún posee el 72% del mercado global de GLP-1 a pesar de que Eli Lilly ganó terreno
- La FDA finalizó la designación de escasez de medicamentos GLP-1, lo que reducirá las versiones compuestas
- Acuerdos estratégicos con CVS y compañías de telesalud para mantener la participación en el mercado
Novo Nordisk (NVO) vio a sus acciones saltar más del 5% en la negociación previa al mercado el miércoles después de informar el primer trimestre mejor de lo esperado gananciasa pesar de reducir su guía de ventas de todo el año. La compañía farmacéutica danesa, conocida por su gran pérdida de peso y medicamentos para la diabetes, registró ingresos de $ 11.9 mil millones, en línea con las expectativas de Wall Street, mientras que las ganancias por acción se estima con $ 0.99 en comparación con los $ 0.94 esperados.
La compañía reportó ganancias de 6.53 kroner danés por acción, excediendo las expectativas de los analistas de 6.13 DKK por acción.
El CEO Lars Fruergaard Jørgensen anunció proyecciones reducidas de todo el año debido a la «penetración GLP-1 de marca inferior a la planificación». La compañía ahora espera un crecimiento de las ventas entre 13% y 21%, por debajo del pronóstico anterior del 16% al 24%.
El crecimiento de las ganancias operativas también se ajustó a la baja a entre el 16% y el 24%, desde la proyección anterior del 19% al 27%.
Los medicamentos GLP-1 de Novo, que incluyen el tratamiento con diabetes ozempic y la medicación de pérdida de peso, vio crecer las ventas generales en un 13% año tras año. Sin embargo, las ventas de Wogovy llegaron a $ 2.6 millones, un 7% por debajo de las estimaciones de consenso.
Ozempic funcionó mejor, con ventas trimestrales de $ 4.9 millones, aproximadamente el 3% por delante de las estimaciones. En Kroner danés, las ventas de Ozempic alcanzaron 32.7 mil millones de DKK, por encima de las expectativas de 31.5 mil millones de DKK.
La competencia del mercado se intensifica
El mercado de medicamentos para bajar de peso se ha vuelto cada vez más competitivo. Eli Lilly (Lly) ha estado ganando terreno con su medicamento en cero, alegando que logró el «liderazgo del mercado» en el mercado estadounidense de análogos de incretina durante el primer trimestre de 2025.
Según Lilly, el 53.3% de las recetas de incretina durante el trimestre fueron para sus medicamentos. Esta competencia ha contribuido a que las acciones de Novo Nordisk caen casi un 50% en los últimos 12 meses.
A pesar de estos desafíos, Jørgensen enfatizó que Novo Nordisk aún mantiene aproximadamente el 72% de la cuota de mercado global de obesidad y diabetes GLP-1.
La compañía ha lanzado WeGovy en 25 países, incluidos tres en el último mes, lo que refleja una mayor disponibilidad de suministro.
Movimientos estratégicos para mantener la posición
Novo Nordisk ha realizado varios movimientos estratégicos para defender su posición de mercado. A fines de abril, la compañía anunció asociaciones con plataformas de telesalud, incluidos Hims & Hers (HIMS) para vender a Wogovy directamente a consumidores que pagan efectivo a $ 499 por mes, un descuento del precio de lista.
Este tiempo coincide con la declaración de la FDA de que la escasez de drogas GLP-1 ha terminado. A partir del 22 de mayo, la FDA comenzará a tomar medidas contra las farmacias compuestas que producen versiones imitadoras de semaglutida, el ingrediente activo en Ozempic y Wogovy.
Quizás más consecuente fue el acuerdo de Novo con el gerente de beneficios de farmacia de CVS Health para hacer de Wogovy el medicamento GLP-1 preferido en los formularios más grandes de CVS. Este acuerdo promete un acceso «más afordable» a Wogovy para los pacientes en estos planes.
El anuncio de CVS envió el buceo de acciones de Eli Lilly la semana pasada, aunque Jørgensen minimizó el impacto inmediato, afirmando que el acuerdo solo serviría a «una fracción del mercado» y «realmente no se trataba de ganar una acción a corto plazo».
Las ventas del trimestre contra el trimestre de Ozempic y Wogovy disminuyeron, en un 3% y 13% respectivamente, marcando la primera disminución desde el cuarto trimestre de 2023 durante el apogeo de la escasez de drogas.
Sin embargo, en comparación con el mismo período del año pasado, las ventas de Ozempic crecieron un 18% y las ventas de maldito aumentaron en un 85%, impulsadas por un fuerte rendimiento fuera de los Estados Unidos.
La compañía espera una reducción en los pacientes que usan medicamentos GLP-1 compuestos durante la segunda mitad del año a medida que comienza la aplicación de la FDA.
A medida que Novo Nordisk navega por estos desafíos, los inversores observarán de cerca si su estrategia de expandir la disponibilidad global y la formación de asociaciones estratégicas puede ayudar a mantener su posición dominante contra la creciente competencia de Eli Lilly.
Las acciones de Novo Nordisk aumentaron un 4,3% en la negociación de mediana edad en Dinamarca tras el anuncio de ganancias, con los recibos de depósitos estadounidenses apuntando un 4.8% más alto a $ 69.48 por delante del mercado de los Estados Unidos.