La aversión al riesgo está en marcha, la reunión del BoJ en el radar

El sentimiento del mercado continúa recuperándose del nerviosismo posterior a la reunión de la Fed (DJIA -1,08%; S&P 500 -1,64%; Nasdaq -1,82%), mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron a un nuevo máximo de 17 años cerca de 4,50. El % gestiona con miras a tipos elevados durante un período más largo. Cierta resiliencia en el mercado laboral estadounidense, reflejada en una lectura inferior a la esperada de las solicitudes de desempleo en Estados Unidos durante la noche, simplemente brindó más espacio para que la Reserva Federal mantuviera aún más su postura agresiva.

Por ahora, dado que los futuros sobre las tasas de los fondos de la Reserva Federal siguen reflejando algunas dudas de que la Reserva Federal no lleve a cabo su última subida de tasas este año, el cronograma para los recortes de tasas ahora se pospone a la próxima fecha, en la segunda mitad de 2024. El dólar estadounidense registró una ligera recogida de beneficios (-0,1%) durante la noche, mientras que los precios del oro siguen lastrados (-1,3%). Por otro lado, los precios del petróleo crudo lograron obtener ligeras ganancias después de una breve caída debido a condiciones técnicas de sobreventa.

Los principales índices estadounidenses se encuentran en un momento crítico: el S&P 500 vuelve a probar el soporte clave en el nivel de 4.330. Asimismo, el Nasdaq 100 se enfrenta a una prueba clave para los compradores que caen al nivel de 14.680. Los sectores de crecimiento sensibles a las tasas han sido los más afectados por la liquidación últimamente, y el ETF SPDR S&P Semiconductor parece haber roto por debajo del escote de una formación de cabeza y hombros en el gráfico diario. Todavía existe la posibilidad de que se forme una divergencia alcista en el índice de fuerza relativa (RSI) diario, siempre que el índice suba en los próximos días, pero será necesario recuperar la resistencia de la línea de cuello. De lo contrario, el mínimo de mayo de 2023 puede permanecer a la espera de una nueva prueba en el nivel de 174,00.

Fuente: gráficos de IG

Asia abierta

Parece que las acciones asiáticas abrirán a la baja, con Nikkei -1,16%, ASX -1,13% y KOSPI -0,90% en el momento de escribir este artículo, en gran medida tras el traspaso negativo de Wall Street. La atención principal de hoy estará en la reunión del Banco de Japón (BoJ). Mientras el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, insinúa que el banco central podría tener suficientes datos a finales de año para decidir si pone fin a los tipos negativos, los mercados parecen percibir esto como una subida de tipos inminente a principios de 2024. Por lo tanto, todas las miradas estarán puestas en las comunicaciones del Gobernador en la conferencia de prensa en busca de signos sutiles de agresión destinados a validar este momento.

Esta semana, el tipo de cambio USD/JPY alcanzó un nuevo máximo desde principios de año, y el par aún cotiza por encima del rango de 145,00-145,80, donde el BoJ había intervenido con 19,7 mil millones de dólares de recompra de yenes en septiembre de 2022. En la próxima reunión del BoJ, la atención también se centrará en cómo las autoridades podrían abordar la debilidad del yen y su disposición a tolerar un aumento en los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años a niveles vistos por última vez en 2013.

Una divergencia bajista en el RSI diario indica cierto agotamiento a corto plazo por ahora, pero mantenerse por encima del patrón de nubes Ichimoku y varios promedios móviles (MA) en el gráfico diario aún deja intacta una tendencia alcista para el par. Los crecientes diferenciales de rendimiento entre los rendimientos de los bonos gubernamentales estadounidenses y japoneses han alcanzado un nuevo máximo de 10 meses, lo que aún podría proporcionar cierto sesgo alcista para el par.

Fuente: gráficos de IG

En la lista de vigilancia: Precios de la plata intentar mantenerse respaldado con algunas compras en caídas

Los precios de la plata se han mostrado resistentes últimamente, y las ventas posteriores a la Fed del jueves se encontraron con algunas compras bajistas durante la noche, como se ve en la formación de una barra alcista en el gráfico diario. Hasta ahora, los precios han subido tras la nueva prueba del soporte de la línea de tendencia alcista vigente desde agosto de 2022, con mínimos más altos en el promedio móvil de convergencia/divergencia (MACD) que indican un impulso alcista.

Una mayor subida podría dejar el nivel de 24,50 dólares a la espera de una nueva prueba, donde se encuentra el límite superior de su patrón de consolidación de meses. Por el contrario, el soporte de la línea de tendencia alcista será un soporte inmediato que deberán defender los alcistas.

Fuente: gráficos de IG

Jueves: DJIA -1,08%; S&P 500 -1,64%; Nasdaq -1,82%, DAX -1,33%, FTSE -0,69%

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap